会员:187******54升级vip,关注了聊城旭润应收账款债权资产02号(10万起,12、24个月) 会员:137******19升级vip,关注了KF经开SZ文化投资有限公司应收账款转让项目 会员:137******19升级vip,关注了KF经开SZ文化投资有限公司应收账款转让项目 会员:186******06升级vip,关注了天津静海政信债权一号(10万起,12个月) 会员:182******57升级vip,关注了简阳市水务投资发展债权收益权(30万起) 会员:186******41升级vip,关注了国盛资管-神鹰 20 号资产管理计划 会员:150******68升级vip,关注了SDST债权系列产品(山东水投2021-2022年债权,10万起) 会员:185******80升级vip,关注了臻选系列资产管理计划(银行承兑汇票) 会员:185******80升级vip,关注了臻选系列资产管理计划(银行承兑汇票) 会员:135******00升级vip,关注了内黄城投资产收益权 会员:135******00升级vip,关注了河口聚鑫源投资2020年债权(最新,10万起投,12、24个月) 会员:135******00升级vip,关注了河口聚鑫源投资2020年债权(最新,10万起投,12、24个月) 会员:136******00升级vip,关注了央企信托-山东邹城政信(睿享3号) 会员:182******20升级vip,关注了绵阳宏达资产债权转让计划(10万起,12、24、36个月) 会员:183******19升级vip,关注了XX期货城债九州1号集合资产管理计划(30万起,12个月) 会员:137******88升级vip,关注了大冶振恒城投债权(10万起,12、24个月) 会员:173******08升级vip,关注了淮安园山应收账款债权资产项目(10万起,12个月) 会员:182******20升级vip,关注了申万菱信资产-供应链普惠3号集合资产管理计划 会员:130******81升级vip,关注了周口市开发投资债权转让项目(10万起投,12个月) 会员:130******81升级vip,关注了周口市开发投资债权转让项目(10万起投,12个月)
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见,获取合理身份
3、
升级至尊vip,更多特权尊享
关闭
网站首页金融知识私募FOF:深受关注,配置正当时

私募FOF:深受关注,配置正当时

2021-10-28   来源:鑫风口一站式高端理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


近年来,在不确定性增强的市场环境下,风险管理的重要性已经深深铭刻在投资者心中。投资者更愿意选择具备分散风险、力求低波稳健的产品类型,对资产配置和基金优选的需求愈发旺盛,因此,对FOF产品的关注也持续升温。

FOF,全称为Fund of funds,通俗理解就是投资于基金的基金产品,又称基金中的基金。它通过把握资产配置的机会,筛选出优秀的基金进行投资,并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合,凭借专业的投资机构和科学的基金分析及评价系统,能更有效地从品种繁多、获利能力参差不齐的基金中找出优势品种,极大地帮助投资者规避风险和获取收益。

FOF以产品形态划分,分为公募FOF与私募FOF。私募FOF发展历史较为悠久,在海外又被称为FOHF(Fund of Hedge Funds),即对冲基金中的基金。第一只FOHF是Leveraged Capital Holdings,由美国的罗斯柴尔德家族在1969年推出;此后,FOHF的产品种类和管理模式一直在随着市场形势变化而改变。根据相关测算,在欧美市场FOHF管理规模可比肩对冲基金本身,是大型资产管理机构产品中的重要组成部分。

我国的首支私募FOF于2006年成立,但此后的发展进程很缓慢;直到2014年证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》允许私募基金财产的投资范围扩展至基金份额后,私募FOF开始大幅增长,2015年首次突破了1000支。截止2021年7月,根据云通数科的统计,国内私募FOF的产品数量多达4645支,主要来自于私募基金自主发行、公募专户、券商资管等。其中私募基金自行发行占40%,是主要的来源。

相较于单个私募基金,私募FOF主要有两个优势。第一个优势是实现策略以及投资品种的分散化。私募证券基金绝大多数是100万起售,许多中小投资者无法做分散。而私募FOF凭借资金规模,可以做到分散。第二个优势是解决持有期间,如何调整投资品种的难题。在持有单个私募基金期间,到底是加仓,减仓,还是赎回,是一个专业性很高的决策,而多数个人很难有这个能力。因此,选择私募FOF更为省心省力,适合投资期限更长的投资者。

今年以来的市场震荡中,具有分散风险、平滑收益特征的私募FOF抗跌能力相对更强

在业内人士看来,震荡市下单一策略很难跑赢市场,而FOF具备多资产多策略的配置属性,偏向绝对收益,市场体验相对更好,更容易满足客户的需求。另一方面到2021年底,资管新规过渡期结束,20多万亿元底层对应非标资产的资金将面临再配置的问题,而目前偏绝对收益的投资策略的体量较小,存在较大需求缺口。

那么,投资者在选择私募FOF时,又应该看哪些标准呢?

首先,需要明白私募FOF的预期风险与收益。不同的私募FOF有不同的定位,投资者需要知道,自己想要选择的私募FOF预期的波动率和回撤到底处于什么水平。之后,需要看管理者如何选择单个子基金,如何构造FOF组合,怎样搭配子基金,随市场变化,又怎样进行调整。而且也要明白私募FOF的费率结构。

基金管理人的资产配置能力一定程度上决定了FOF基金的长期业绩回报水平,所以选择私募FOF时,很重要的一项就是对私募FOF管理人的选择。这主要看三个方面:

一,私募FOF管理人的专业程度,主要关注团队是否有足够的FOF管理经验,是否有足够的激励安排,是否有长期的历史业绩,是否建立了完善的投资策略,否有搜寻子基金、组合构造、风险控制、动态调整的框架。

二,要看私募FOF管理人在选择投资品种方面的能力圈,主要关注能否投向额度稀缺的子基金,以及是否有机制不断挖掘新的具有增长潜力的子基金。

三,由于只有在较长的投资期限内,私募FOF的优势才能体现出来,所以要看私募FOF管理人是否有清晰的长期投资理念,是否有足够的专注程度,是否能够根据市场情况足够灵活地进行调整。

但另一方面来说,历史业绩并不代表未来,规模越大超额收益也会越有难度。私募FOF的超额收益,也要看FOF的投资经理能否提早挖掘一些小而美的子基金。

究竟是自己来处理数以亿计的投资信息?还是选择一家可靠的机构,通过一只FOF一键配齐,100万门槛就能参与多只私募?相信投资者会做出自己的判断。

来源:富国大通