会员:177******98升级vip,关注了五矿信托-运达1号集合资金信托计划 会员:177******98升级vip,关注了五矿信托-运达1号集合资金信托计划 会员:177******98升级vip,关注了融信金鑫并购十号私募股权投资基金(融信东莞深湾 1 号私募投资基金一期) 会员:177******98升级vip,关注了融信金鑫并购十号私募股权投资基金(融信东莞深湾 1 号私募投资基金一期) 会员:185******28升级vip,关注了万方鑫润-不良资产收益权私募基金 会员:185******02升级vip,关注了河南新乡市棚改定向融资3号 会员:138******62升级vip,关注了厦门达华资产管理有限公司2018年非公开发行定向融资工具 (达华进源) 会员:186******91升级vip,关注了中冀永泰-安盈3号定向融资计划 会员:186******91升级vip,关注了中冀永泰-安盈3号定向融资计划 会员:188******34升级vip,关注了乾锦五角场不动产并购1号私募基金 会员:176******49升级vip,关注了钜闽中梁地产 1 号投资基金 会员:156******11升级vip,关注了广东LH路桥-空港市政工程定向融资计划 会员:156******11升级vip,关注了广东LH路桥-空港市政工程定向融资计划 会员:151******02升级vip,关注了中冀生物科技私募股权投资基金 会员:176******49升级vip,关注了亿舟惠盈并购(系列)股权投资私募基金(泉港涂岭项目) 会员:186******18升级vip,关注了美锦亚太1号定向融资工具产品 会员:186******18升级vip,关注了美锦亚太1号定向融资工具产品 会员:186******18升级vip,关注了美锦亚太1号定向融资工具产品 会员:185******98升级vip,关注了君和1号定向融资计划 会员:188******36升级vip,关注了JD933号集合资金信托计划
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见获取合理身份
3、
升级vip会员更多特权尊享
关闭
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见,获取合理身份
3、
升级至尊vip,更多特权尊享
关闭

网站首页理财师资讯
最新理财师
丁经理(前哨投资)人气:36590
Mr 杨(上海360财)人气:25460
于佳林(米多财富)人气:27490
关注鑫风口公众号

互认基金成长三年记 公募看好未来发展空间

2018-12-21 11:30   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


  互认基金成长三年记 公募看好未来发展空间在此前三年免税基础上,近日财政部等部门宣布将内地个人投资者的互认基金交易所得继续免税一年。纵观前三年发展情况,北上互认基金受到内地投资者青睐,并获得稳健的收益回报。未来,在人民币国际化与政策支持背景下,内地公募基金将加大产品创新力度,有望在香港市场占据一席之地。

  北热南冷,内地产品吸引力不足

  2015年5月,中国证监会、香港证监会联合宣布于当年7月正式开展两地基金互认,符合条件的基金可在对方市场进行销售。其中,内地公募基金到香港市场展开销售称为“南下互认基金”,香港公募基金到内地销售则称为“北上互认基金”。北上互认基金成为投资者通过公募基金配置海外资产的主要途径(另一途径为QDII基金)。

  “基金互认是继沪港通后,内地与香港市场双向开放的又一个重要通道。”国投瑞银基金相关人士对中国证券报记者表示,在基金互认框架下,既可引入海外成熟产品满足投资者跨境投资需求,内地基金公司也可借此契机参与到国际竞争中去。

  数据显示,目前纳入统计注册的北上互认基金有18只,已注册的南下互认基金有138只。招商基金国际业务部总监、招商资产管理(香港)有限公司总经理白海峰指出:“互认基金的业务规模不大,且以散户为主,因为机构客户会倾向QDII等方式出海。”


互认基金成长三年记 公募看好未来发展空间


  中国证券报记者从国家外汇管理局获取的数据显示,从2015年至今的三年里,互认基金发展呈现出北热南冷态势。从2016年1月算起,北上互认基金的累计销售额度在2016年2月底就“破亿”,4月底“破十亿”并上到14.46亿元。到了2016年11月,其累计销售额度突破百亿关口。截至2018年10月31日,北上基金销售额度为253.05亿元,在剔除159.94亿元的投资者赎回或分红额度后,净申购额为93.11亿元。相比之下,南下互认基金的销售额直到2016年8月底才突破亿元关口,到2018年6月底才上到十亿元关口。截至今年10月31日,南下互认基金的累计销售额只有10.36亿元(赎回与净申购额度分别为5.68亿元和4.69亿元),不到北上互认基金额度的5%。

  上述国投瑞银基金相关人士表示,内地居民存在海外资产配置需求,在可选产品相对有限情况下,北上互认基金就表现出了一定吸引力。但另一方面,香港的基金市场竞争一直以来非常激烈,加上内地基金公司在港缺乏品牌认知度,整体管理能力与国际水平也尚有差距。白海峰直言,香港是金融桥头堡,目前有2万多家资管机构,资管产品非常丰富,同时香港投资者偏好风险低、高分红策略的稳健产品,内地公募机构参与其中的竞争,产品吸引力或相对不足。

  形态新颖,收益回报稳健

  虽然规模不大,但互认基金的产品形态和投资风格等却有不少亮点。白海峰表示:“互认基金三年以来的运行,呈现出低调和稳健特点,对投入该业务的公司而言,还有不少增长空间。”

  首先,为满足不同投资偏好,互认基金以币种和分配策略分为多种类型。以摩根亚洲总收益债券基金为例,其可提供人民币累计份额、人民币每月派息、美元累计份额、美元每月派息四种份额类型,投资者可根据个人需求和汇率预期,选择适合类型。其次,在投资标的方面,互认基金也有较为明显的“开放”特性。比如,北上互认基金以香港或亚太地区的股票或债券为主,如债基类别的中银香港全天候中国高息债券基金、东亚联丰亚洲债券及货币基金、行健宏扬中国基金,则主要投资与中国相关的股票标的。

  今年以来内外市场走势不佳,上述北上基金除了中银香港全天候中国高息债券基金A1-RMB(净值)获得0.23%的正收益外,其余产品均录得负收益。但从成立以来的回报看,18只产品却有14只获得正回报,其中摩根太平洋证券基金PRC-RMB HDG累积(净值)、恒生中国企业指数基金M-CNY HDG累积(净值)、摩根太平洋证券PRC-USD累计(净值)回报率超过10%,体现出了跨周期的稳健风格。

  长期看好,公募加大布局

  市场认为,在国内市场进一步开放、人民币国际化趋势下,互认基金作为两地资本市场双向开放的通道,将有更进一步的发展。

  数据显示,截至目前,在审批中的北上与南下互认基金产品分别有69只和8只。另据公开数据,包括近日获批的惠理价值基金在内,今年以来获批的北上互认基金数量已达8只。同时,南北互认基金销售在今年10月也均有明显回暖。其中,北上互认基金一改前9月净流出态势,10月净流入2.9亿元,南下互认基金10月的销售额度则接近600万元,环比大幅提升。

  “未来随着各方面能力的提升,内地互认基金有望在香港市场占据一席之地。目前我们公司已有1只基金获得香港证监会核准在香港公开发售,我们会根据市场情况考虑推出更多互认基金。”上述国投瑞银基金相关人士说。同时,白海峰指出,在人民币国际化趋势下,包括互认基金在内的海外业务将是招商基金的重点发力方向。“今年已是我们在香港设立子公司的第四年,业务发展虽不能说爆发,但业绩和规模也是节节高升。在保持业绩规模稳健增长与团队稳定基础上,我们会坚持价值投资、长期投资和责任投资理念,继续改善产品设计,设计出更符合海外投资者偏好和需求的产品。”

(文章来源:中国证券报)

最新理财产品

收益率
1、本项目交易对手为丹阳开发区地方国有企业 AA 公募债发债主体,未来具备较好的发展前景,且自身具有较高的资信和偿债能力;
2、本项目由丹阳市最大的 AA+公募债发债主体担保,其拥有较多可变现资源,经营实力和再融资能力较强,具备较好的担保能力;
3、丹阳市各平台公司近些年融资渠道广泛,成本控制合理,非标融资较少,政府总体负债率较低;
4、丹阳市位居全国百强县第 18 位,2017年实现地区生产总值1270.26亿元,同比增长7.1%,公共预算收入达 61 亿元,具备较强的经济和财政实力。开发区 2017 年实现地区生产总值 350 亿元,同比增长 15%,一般公共预算收入达 37.49 亿元,具备较强的经济和财政实力。
收益率
★项目亮点
1、期限短(12 个月),税前预期收益高(8.7%/年)
2、融资公司——陕西盛世嘉华实业有限公司
陕西盛世嘉华实业有限公司于 2007 年成立;经营范围:信息、电子、计算机、高新技术、农业、房地产、建筑工程、汽车工业、交通运输的投资及咨询;财务顾问。
3、出质方---天津恒昌圆实力雄厚
天津恒昌圆实业有限公司成立于 2000 年,注册资金 8 亿元;经营范围:以自有资金对基础设备、高新技术产业投资;计算机软硬件的技术开发、转让、咨询服务;投资咨询服务。
4、质押标的——895.3169 万股天津银行股权质地优良
天津银行注册资本为60.7亿元。截至2017年末,全行资产总额达7,019亿元。天津银行在全球“1000家大银行”排名中位列第199位,在全国110家城商行综合排名中,一直稳居前十位。
收益率
1、发行方系播州区财政局全资子公司
2、两家当地AA评级国企连带责任担保
3、叁倍应收账款质押
收益率
财政局100%全资公司融资、担保方100%政府全资、四川纯政信+众多信托公司同款+2倍应收账款质押+城投平台企业担保+银行监管
收益率
1、四川省会成都金堂政信;
2、国企融资方:成都金堂发展投资有限公司,注册资本6.2亿元,金堂国资委100%控股,总额125亿元,负债率较合理55%,资信良好,具有较可靠的还款能力;
3️、AA国企担保:花园水城城乡建设投资有限公司系国有独资,注册资本10亿,政府重要发债平台,AA主体评级,AA+债券评级;总资产159亿元,负债率55.6%,担保能力极强;
4️、1.5倍应收转让:将其合法持有的4.5亿元应收账款转让给信托,1.5倍覆盖信托本金;
️5、文件支持:有相关融资批复,确保项目安全可靠。
收益率
1、泰兴市经济发展良好,财政收入稳步增长
泰兴是江苏省直管县三个试点之一,享有部分地级市职权。泰兴素有“银杏之乡”、“教育之乡”和“建筑之乡”的美誉,是国务院最早批准的沿江开放城市之一、长江走廊上一座新兴的滨江工贸城市。
2017年,泰兴市实现地区生产总值964.07亿元,经济总量保持稳步增长,服务业和工业经济均增长较快,整体经济实力较强;
2、借款人偿债能力较强
成兴国投是泰兴市建设运营主体,近年在泰兴市地位不断提升,土地整理及代建项目亦不断增加,未来具有较好的成长性。截至2018年6月末,公司资产总额为173.43亿元。根据2018年6月,鹏元资信评估有限公司审定,公司主体评级为AA,债项评级AA,评级展望稳定;
3、担保人担保能力雄厚
泰兴市虹桥园工业开发有限公司,股东及实际控制人为泰兴市人民政府,是泰兴市重要的市政项目投融资与建设主体之一,得到了当地政府的大力支持,公司主体评级为AA,债项评级AA。
截止2018年6月末,公司资产合计161.43亿元,作为泰兴市主要的基础设施和投融资建设主体,得益于地方政府的大力支持,担保能力很强。