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第40周基金周报:臃肿的中证500,拜拜了!

2019-09-29 17:25   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


上证指数

上周收盘价:3006.45

本周收盘价:2932.17

本周涨幅:-2.48%

本周指数基金组合涨幅为-1.52%,沪深300指数涨幅为-2.11%

截止本周五,基金训练营指数基金组合整体收益为1.99%本周卖出基金盈利276元,跑赢同期沪深300指数5.08%。

今年4月份大盘在3200点左右,菜基在基金训练营中开始5万元实盘计划,因为现在还处于比较低的位置,9月份开始,菜基将5万实盘升级为10万。

截止本周,实盘收益为1.99%,同期沪深300下跌3.09%。

本周一基金训练营卖出了建信中证500指数增强基金(000478)。

下面解释下为什么要卖出中证500指数基金,未来大概率也不会再买中证500了。

卖出中证500,主要是因为中证500有两个比较明显的缺点:

1、绝对估值比较高

中证500当前的市盈率是25倍左右,沪深300现在的市盈率是12倍左右,两个指数的盈利情况差不多,因此虽然中证500的估值处于历史低位,但其实还是有点高的。

为了方便大家理解,菜基给大家举个例子:

两家同样的奶茶店,每年都是赚10万块,它们未来每年的净利润增速在10%左右,A奶茶店的售价是250万,B奶茶店的售价是120万,大家如果想要买下一家奶茶店的话,你会选哪一家呢?

相信大家都会选择B奶茶店,因为更便宜啊。

这个奶茶店的例子,其实就类似目前中证500和沪深300的情况,在大家风险偏好提升、央妈放水(降准、降息)的时候,中证500会涨的更快一些,就像年初和最近1个月的行情,中证500的走势要好于沪深300。

但是当市场上钱少、大家风险偏好下降的时候,沪深300的走势要好于中证500,就像去年和今年5、6月份的行情,长期来看因为中证500较高的估值,收益可能会输于沪深300。

2、包含的公司数量太多

大家应该知道A股好公司并不多,而中证500饼摊的有点大,包含了500家公司,这500家公司里面鱼龙混杂,中证500里面为数不多的好公司会被大部分一般的公司拖累,也就很难有太好的收益。

无论是优秀的指数基金还是优秀的主动型基金,它们获得好收益的原因就在于重仓了好公司。

中证500前十大权重股合计占比只有6.65%,以上10家公司中有6家公司今年以来涨幅超过100%,分别是生益科技、沪电股份、闻泰科技、顺鑫农业、中国长城、中国软件。

而中证500今年以来的涨幅只有20.10%,大幅跑输沪深300指数27.97%的涨幅,就是因为这些表现好的公司在中证500里面的占比连1%都不到,即使表现再好也没用,会被大量猪队友拖累。

总结一下:

考虑到中证500具有以上两个缺点,持有中证500的菜友可以选择换成上周周报介绍的两只优秀的主动型基金,长期收益会更好一些。

两只主动型基金分别是中欧时代先锋股票(001938)和易方达中小盘(110011),两只基金在过去3年以上的时间取得了年化20%以上的收益。

福利时间:

菜基给大家做了一个“跑赢房贷组合”,这个组合中长债+短债占比达80%,可转债+指数基金占比为20%。

回测数据显示,近3年,“跑赢房贷组合”的年化收益达到了7.82%,最大跌幅不到3%!

截止本周末,“跑赢房贷组合”已经在蛋卷上线一个月了,总体来说组合波动非常小,最近股市震荡下行,组合成立1个月以来的收益为0.24%。

如果大家手里闲钱1~2年用不到的话,可以考虑投资“跑赢房贷组合”,长期收益会高于大部分债基。

(来源:菜鸟理财)

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