会员:180******81升级vip,关注了简阳市三岔新城天湖大道建设工程2020资产收益权转让项目一期 会员:180******81升级vip,关注了简阳市三岔新城天湖大道建设工程2020资产收益权转让项目一期 会员:180******81升级vip,关注了简阳市水务投资发展有限公司定向债务融资工具 会员:137******00升级vip,关注了镇江市丹徒区科创建设有限公司债权收益权产品 会员:137******00升级vip,关注了镇江市丹徒区科创建设有限公司债权收益权产品 会员:137******00升级vip,关注了镇江市丹徒区科创建设有限公司债权收益权产品 会员:137******00升级vip,关注了佳源-绍兴兰亭购房尾款债权转让产品(10万起投,半年期) 会员:137******00升级vip,关注了佳源-绍兴兰亭购房尾款债权转让产品(10万起投,半年期) 会员:183******69升级vip,关注了山东滨海新城2020定融计划(滨海新城共有资产2020年债权2号,20万起投) 会员:183******69升级vip,关注了山东滨海新城2020定融计划(滨海新城共有资产2020年债权2号,20万起投) 会员:137******00升级vip,关注了镇江市丹徒区科创建设有限公司债权收益权产品 会员:139******17升级vip,关注了奥园集团(广东)有限公司定向融资计划2020年1号 会员:139******17升级vip,关注了奥园集团(广东)有限公司定向融资计划2020年1号 会员:130******87升级vip,关注了融展6号债权项目应收款收益权资产(30万起坨,6个月) 会员:130******87升级vip,关注了融展6号债权项目应收款收益权资产(30万起坨,6个月) 会员:159******72升级vip,关注了简阳市三岔新城天湖大道建设工程2020资产收益权转让项目一期 会员:159******72升级vip,关注了简阳市三岔新城天湖大道建设工程2020资产收益权转让项目一期 会员:186******39升级vip,关注了合凡资产-华鸿嘉信贰号私募投资基金 会员:136******64升级vip,关注了和合资管-恒鑫系列资产管理计划 会员:186******89升级vip,关注了奥园集团(广东)有限公司定向融资计划2020年1号
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见获取合理身份
3、
升级vip会员更多特权尊享
关闭
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见,获取合理身份
3、
升级至尊vip,更多特权尊享
关闭

网站首页金融资讯
最新理财师
Mr 杨(上海360财)人气:57350
汪经理(策诩资本)人气:5230
林经理(高晟财富控股)人气:38550
关注鑫风口公众号

存量理财加速压降、成本收益倒挂,部分银行理财产品提前终止

2020-09-15 15:11   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


近期,部分银行公告表示,对部分理财产品实施强制性清退,引起了市场和投资者的关注。

“虽然‘资管新规’过渡期延长至2021年底,理财净值化正在加速推进,但不合规范的存量理财产品依然很大,银行正在清理。此外,近期市场出现的理财成本收益倒挂也是银行提前终止存量产品的原因之一。”分析人士称。

部分银行理财产品被清退

不符合监管规范的存量银行理财产品正在被清退。

近期,一家国有大行提前终止了多款还未到期的理财产品。以上述银行(2018-10期)“安享长盈”财富客户专属理财产品为例,募集说明书显示,募集期为2018年3月16日-2018年3月26日,期限为1826天(5年期限),计划发行20亿元,产品拟投资:0%-80%的高流动性资产,0%-80%的债权类资产,20%-100%的权益类资产,0%-80%的其他资产或资产组合。

“按市场收益率水平测算,资产组合预期年化收益率约为7.12%,扣除销售手续费、托管费,产品到期后,若所投资的资产按时收回全额本金和收益,则客户可获得的预期最高年化收益率约为6.1%。若产品到期后未达到客户预期最高年化收益率,则不收取投资管理费。”该产品募集说明书显示。

不过,从今年7月份开始,上述国有大行发布公告称,结合市场变化与投资安排,为保护投资者的投资利益,计划提前终止多款产品。上述(2018-10期)“安享长盈”产品到期日由2023年3月27日变更为2020年7月22日,产品期限由1826天变更为848天,客户本金及收益于7月23日到账。此产品成立以来年化收益率6.1%。

早在5月15日,一家北京地区农商行在其官网发布公告称,根据“资管新规”及理财产品净值化转型要求,该行将于2020年5月20日提前终止“金凤凰理财”稳健富荣金色时光天添鑫悦享人民币理财产品。

除定期理财产品外,部分前期发行的活期理财产品也在逐步退出。6月底,一家股份制银行对其“活期宝”系列产品进行解约,该产品的年化收益率在2.4%-3.1%之间。

理财产品提前终止早在以前也发生过。华泰证券首席研究员张继强称,以2015年为例,当年共有近百款理财产品提前终止,股市调整与利率持续下行是重要原因。“对于商业银行而言,采取提前终止的方式清退存量不合规理财产品固然有利于自身转型,但理财产品的强退却也极有可能引发投资者的不满,进而对银行声誉产生影响。因此,银行在压降存量产品的时候,需要尽量避免集中处置,确保平稳有序退出。”他称。

强监管、收益率倒挂是主因

2018年“资管新规”落地以后,银保监会对银行理财产品加强了法律制度和规则体系的建设,相继出台了《商业银行理财业务监督管理办法》、《商业银行理财子公司管理办法》、《商业银行理财子公司净资本管理办法》等监管规则。

“资管新规”的重点在于打破刚性兑付、推动产品净值化转型,以及压降非标资产,对于不符合监管要求的“老产品”,要求金融机构有序压缩递减。一位国有大行人士对第一财经记者称:“‘资管新规’施行之后,银行理财产品的净值化虽然较之前有很大提升,监管部门又对过渡期进行了延长,但现状距离目标还有较大的距离。”

“新冠疫情从资金端和资产端给整个资管业务带来了双向的冲击,尤其是在资产端,部分行业、企业经营困难加大,一些受资项目原有的还款安排面临调整。由于老的理财产品,包括银行发行的理财产品,期限错配较多,压降要考虑到不同银行的资本实力、信贷资源、客户的还款意愿等多种情况,银行系存量理财资产处置存在着一定的难度和复杂性。”上述国有大行人士称。

银行业协会专职副会长潘光伟近日表示,截至6月末,净值型的理财产品存续规模约为13.2万亿元,同比增长67%,占全部理财产品存续余额的53%。

张继强称,对于金融机构而言,压降不合规理财产品的方式主要有两种,要么从资产端出发对不符合监管要求的存量资产进行处置,包括非标转标、表外资产回表等,要么从负债端出发直接压缩理财产品,包括提前终止产品或使其自然到期。相较于提前终止产品,投资者对于存量资产处置的接受度更高。但是从银行角度,存量资产处置有难度,尤其是长期限非标及非上市股权。

监管因素之外,近期理财产品成本收益倒挂现象也是银行决心提前终止存量产品的重要原因。张继强表示,对于净值型产品而言,投资标的市值的下降直接体现为投资者收益的下降,在近期债市调整过程中,部分风险等级较低的净值型理财产品甚至出现了亏损。但是对于部分设定了预期收益率的非净值型存量理财产品而言,在银行的隐性担保和刚性兑付承诺下,理财产品的预期收益率实际上可以看作银行的负债成本,若投资收益不达预期,则银行需要弥补这部分差额。

一位银行业内人士对第一财经记者称,当前很多被终止的合同是在“资管新规”施行之前的,承诺保本保收益,期限也较长。“在当前的环境下,这给银行带来非常大的压力,尽管投资者不愿意终止合同,但也没有其他解决办法。”

对于银行理财产品转型的发力点,潘光伟称,银行理财产品的真正核心是对投资标的进行公允价值计量,否则风险无法度量就无法管控。这就要求在计算产品投资人权益时能够及时体现投资运作的成果,暴露出当前承担的风险,而产品估值是否合理、可靠,直接决定公允价值计量的实现程度,可见估值能力是资管行业的核心竞争力。资产管理机构应持续关注投资标的估值变化,将估值工作贯穿于募资、投资、运作管理和退出等各个环节,为投资者发现价值、创造价值。

(来源:第一财经)

最新理财产品

收益率
1、三建股份根据与南京奥体签订的【渭河社区中心项目总承包工程施工合同】所形成的 2.12 亿元应收账款收益权转让至管理人,并且约定在本产品存续期到期前按照约定的溢价回购此应收账款收益权,国材华夏将此应收账款收益权所对应的所有权益作为本产品投资者的投资还款来源之一,南京奥体为南京市国资委控股的全国资性质的国有企业;
2、与三建股份下属公司签订《抵押合同》,约定将位于上海市浦东新区的共计22165.22 平方米的物业为三建股份的回购义务提供抵押担保,抵押物预评估价值为人民币 30000 万元;
3、三建股份按照约定到期溢价回购本产品所投资在天金所挂牌的资产;
4、南通三建控股有限公司为三建股份对本产品所投标的回购义务提供不可撤销的连带责任保证担保。
收益率
1、融资方实力雄厚:公司为汉中市最重要的市级平台,公司总资产 238.95亿元。目前汉中产投是汉中兴汉新区范围内市级棚户区改造项目的承接主体,融资渠道丰富,当地 重要金融机构包括国开行、工行、中行、中信银行、广发银行等,均对融资人提供大力支持;
2、担保人实力雄厚:担保人汉中文投资产规模较大,资产负债水平合理,公司法人治理结构完善,具有持续盈利能力,综合实力较强。2019年,担保人总资产为684亿元,实力较强。作为当地最重要的施工建设主体,政府政策支持力度较大,发展前景较好;
3、用款项目优势:汉中市兴元新区北关片区棚户区改造项目,本用款项目为当地政府出具人大出决议的政府购买项目,民生工程,履行政府职能,安全可靠,可以说,本项3目的信用即为汉中市政府的信用;
4、风控优势:本项目是国开行,四大国有银行及银行系信托的同款产品,极为稀缺,且额度有限。本项目亦为投资人争取到较高的收益,项目是目前市场及未来市场仅有的一款高收益产品。
收益率
1.应收账款收益权质押,质押率50%以内
2.国企青年联创无限连带责任担保
3.投向国家政府指导、扶持的优质项目
4.贵阳金交所备案登记,对整个运作过程进行审核备案
收益率
1、【政府平台】
XN建设成立于2015年4月,FN水投下属纯政府平台,控制人为FN国资委;
2、【AA担保】
FN交投成立于2017年10月,县国资办持有公司 100%股权,实际控制人为县政府,总资产 66.48 亿,为FN县重要的交通基础设施投资建设主体,获得了各级政府的有力支持;
3、【应收账款质押】
价值1亿元应收账款质押
4、【全国长期百强县】
FN县为盐城市所辖县之一,为全国科技工作先进县、国家一类生态示范区、全国长期百强县,2019年地区生产总值 近500亿。
收益率
1、行业发展前景广阔。预计到2024年,我国生猪、生禽以及饲料运输的市场总规模将超过800亿元,潜在增量市场巨大,现阶段专业运猪改装车市场需求量约为2万辆。生物安全运输是未来发展的大趋势,随着畜牧养殖工业化进度的加快,以及在非洲猪瘟、新冠疫情影响下,面对潜在的巨大损失和经营压力,畜牧养殖业对第三方专业化生物安全运输服务的需求愈加强劲;
2、穿透回款方/资产使用方多为行业龙头,信用及回款优质。业务穿透的下游付费主体为畜牧业的龙头企业,如新希望、温氏、牧原股份等巨头客户,客户质量较高,业务属于下游客户的
刚性需求,市场体量巨大较为稳定,畜类运输的回款周期短,坏账率风险小,运费收入回笼稳定,从而确保本基金的安全运行及退出;
3、基金控制核心车辆资产,资产保值率高。基金的资金用于购置运输用专业改装车辆,车辆价
值高、实际使用期较长(通常为8-10年),折旧变现残值率较高。运力公司在稳定收到运费
收入的基础上,固定资产变现价值较高,保障在极端风险下,可通过处置资产,回笼资金偿
兑基金财产,形成业务现金流和资产价值对投资人的双重保障;
4、结算平台提供车辆管理及运费结算等增值服务。车辆运输产生的业务收入通过运输服务结算平台(健安物流)向本基金旗下的运力公司进行支付,管理人对回款专户进行监管。结算平台提供包括业务订单、车辆调度、安全管控等车辆的增值服务。
收益率
1、稀缺优质资产,极少融资地级市;
2、发行人为当地第二大市级平台,市场在售唯一主体、债项均为AA+标的,总资产高达669.15亿!安全性极高!1年期!资金流动性极佳;
3、标准债券优先信托兑付,联手央企信托,更稳更安全,市场安全边际最高的信托。