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9大私募基金合规风控要点,合规和风控不做好,很难吸引LP……

2021-12-06 15:27   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


近几年来私募基金不合规现象频繁,私募基金有哪些乱象?

私募基金变相公募、突破合格投资者标准、私募基金管理失职、违规运作、登记备案的信息失真、合规意识薄弱、明股实债性质的私募基金产品兑付压力大。

如何才能做到合规?让私募基金越做越大是每一个私募基金管理必须要掌握的。

私募基金合规风控的9大要点:

1.登记备案及信息报送合规性;

2.内部管理及运营规范性及运营规范;

3.募集行为合规性;

4.适当性管理有效性;

5.投资运作合规性;

6.私募证券基金落实;

7.信息披露完整性;

8.风控有效性;

9.注意退出问题(私募举牌减持及股权基金退出) 。

私募基金募投管退全流程实务,基金架构搭建过程中如何做到税收优化与管理?合伙企业股权架构如何搭建、税收优缺点?投后退出法律与税务考量?

为此,在2021年12月25日~26日,梧桐课堂联合并购优塾 ,在上海开展为期两天的《私募基金募集设立、交易结构、投资管理、退出路径实务和私募股权基金“募投管退”全流程疑难税务优化》主题研讨会。此次活动将通过私募基金设立、架构搭建、投资退出、税务问题等实务分享,解决私募基金全生命周期内的难题!

内容安排

私募基金设立、交易结构设计实务、产品备案

2021月12月25日 9:00-17:00

一、私募基金合同的要点解析

1.私募基金产品监管概况;

2.私募基金产品的筹备;

3.私募基金合同主要条款。

(1)PE基金合同的核心条款;

(2)几类特殊私募基金的合同条款;

(3)基金合同的补充协议。

二、私募基金交易结构设计实务

1.《资管新规》对于私募基金交易架构的影响;

2.公司制、有限合伙、契约型基金的比较与运用;

3.有限合伙型基金的双 GP 架构;

4.结构化产品与保底保收益问题;

5.管理团队跟投的设计要点;

6.不同资管产品的组合、套嵌与穿透;

7.母子基金架构设计要点;

8.房地产基金架构设计要点;

9.国资背景企业担任 GP 问题;

10.政府出资设立产业基金要点。

三、新《备案须知》后私募产品备案的要点

1.备案须知的出台背景;

2.明确不予备案的情形;

3.基金备案关键时间节点;

4.基金扩募的五个条件;

5.关联交易及利益冲突防范要求。

四、《私募基金监管规定(征求意见稿)》解读

1.出台背景;

2.监管要求;

3.对私募基金的影响。

私募股权投资及其热点问题

一、PE投资的主要架构

1.PE/VC基金投资于拟境内/外上市公司的典型架构;

2.红筹架构(股权控制模式);

(1) 核心环节之一:返程投资、适用范围、关联并购、限制要素;

模式一:发起主体;

模式二:重组对象;

模式三:重组方式;

模式四:生效时间。

(2) VIE架构的核心问题之二:合法性。

外商投资;

对VIE影响:被境内/外居民实际控制。

3.红筹及VIE架构下的资金出境;

(1) 红筹架构(股权控制模式);

(2) VIE架构(协议控制模式);

(3) 个人出境:37号文登记;

(4) 机构出境:ODI。

4.人民币基金的典型架构。

(1) 红筹架构:境内持股+境外期权模式;

(2) 红筹架构:境内持股+境外期权模式;

(3) 红筹架构:内保外贷/内存外贷模式一;

(4) 红筹架构:内保外贷/内存外贷模式二;

(5) VIE架构:境内持股JV+境外期权模式;

(6) VIE架构:境内持股运营实体+境外期权模式;

(7) VIE架构:境内可转债+境外期权模式。

二、私募股权基金投资关注要点

1. 私募股权投资需要关注的法律要点;

(1) PE投资的一般流程(TS/DD/SPA);

TS的基本要素;

保密协议的基本要素;

尽职调查的关注要点;

交易文件的法律解读:股权转让与增资协议,公司章程与股东协议。

(2) PE投资需关注的法律要点。

2.PE退出阶段需关注的法律要点;

(1) PE投资退出的主要方式;

(2) PE退出阶段的关注要点;

(3) 合格IPO退出的关注要点:锁定期、减持、信息披露。

3.PE投资项目的常见法律纠纷。

(1) 对赌条款;

(2) 回购条款;

(3) 明股实债;

(4) 股权代持。

私募基金退出的四种路径

2021月12月26日 9:00-16:30

一、上市退出及其案例分析

(一)企业如何选择上市板块;

(二)企业境内IPO上市的法律准备;

(三)企业IPO中PE关注要点。

1.对赌条款在IPO申报时的安排;

2.对三类股东的审查要点;

3.股东穿透核查的新政;

3.PE基金的锁定期;

4.PE减持的特别规定。

二、并购退出及其案例分析

1.并购协议的关注要点;

2.锁定期和减持;

3.关于信息披露;

4.200人问题;

5.结构化安排;

6.内幕交易。

三、股权回购及其案例分析

1.股权回购协议的关注要点;

2.股权回购常见纠纷及其预防。

四、清算退出的法律问题

1.如何提起对被投企业的清算?

2.清算过程中关注要点。

私募基金的税务问题

一、结构篇:基金组织形式与税制比较

1.私募股权投资基金的主要组织形式;

2.合伙型、契约型、公司型的投资结构;

3.国内顶尖私募股权结构;

4.私募股权基金各种组织形式的纳税差异;

5.私募股权基金各个纳税层面;

6.基金层面的税收;

7.投资人层面的税收;

8.基金管理人的主要业务类型及涉及税种;

9.税收案例比较。

二、分析篇:四环节全流程分析

1.募集:不同法律形式基金;

2.募集:基金架构的搭设;

3.募集:基金落地的考量;

4.投资:合伙人出资的印花税问题;

5.投资:并购重组项目的税收优化;

6.管理:合伙企业合伙人转让权益份额的税务处理;

7.退出:合伙企业的增值税纳税义务;

8.退出:基金合伙人退出的税务处理;

9.退出:合伙企业转让上市公的税务处理;

10.退出:合伙企业的有限合伙人、普通合伙人税务存在差异。

三、优惠篇:私募股权基金整体税务优化思路

1.基于募投管退总体的税务优化;

2.税务优化要点分析;

3.家族信托案例分享;

4.新三板公司税负优化;

5.全国税收优惠地的选择。

四 、特定篇:特殊事项的处理

1.合格境外有限合伙人(QFLP)的税务优化综合运用;

2.公募基金的认识与选择;

3.股权激励的比较预处理;

4.持股平台的运用;

5.永续债的处理;

6.明股实债的处理。

嘉宾介绍

No.1

特邀嘉宾 邹菁

国浩上海办公室合伙人,邹律师为 ALB《亚洲商务律师》2015 年度20 律师之一,钱伯斯律师榜单推荐的受业界认可的投资基金律师之一。专注于私募基金的设立及运作、结构化融资、企业境内外上市融资、并购重组等领域,提供管理人登记、基金募集设立、基金合规运作、尽职调查、股权与债权投资、IPO等法律服务,领域涉及银行、信托、证券、保险、房地产、教育、生物医药、TMT 等。

邹律师服务的私募机构包括诺亚财富、歌斐资产、钜澎资产、晨兴资本、盈科创新资本、优势资本等,参与上述机构设立的上百只支私募投资基金的工作。为中信证券、海通证券、东方证券、汇添富基金、嘉实基金、财通基金、中信信托、上海国际信托、华润信托、中航信托、紫金信托等金融机构提供了上百个项目投资、并购和金融工具的专项法律服务。

No.2

特邀嘉宾 张泽传

国浩上海办公室合伙人,张泽传律师从事律师业务17年,专注于重组上市、投资并购、地产等法律业务。领域涉及信托、证券、房地产、教育、生物医药、TMT、物流、化工等。目前正在承办多家公司重组上市业务。

No.3

特邀嘉宾 刘军

主要职业领域为:私募基金设立与合规、资产管理、并购与房地产、公司业务等。

在私募基金设立与合规领域,为私募股权投资基金提供结构设计、文件起草、交割支持、基金备案及后续法律服务,为私募基金管理人登记提供结构设计、法律意见书出具及后续法律服务。在PE投资领域为私募股权投资提供法律尽职调查、交易结构设计、文件起草、交割支持及后续法律服务

No.4

特邀嘉宾 贺老师

高级会计师、经济师,会计师/税务师事务所高级经理,上海税务学会、上海会计学会资深会员。

贺老师精通个税、企业税、资管私募税等多个税收主题,同时能够将财税和商业模式、产品结构设置融会贯通。曾为数百家上市公司、国有企业、五百强做内部培训,实战派税务专家。

这些人不容错过

1.基金管理人;

2.财务人员;

3.私募类产品相关机构;

4.一二级私募机构;

5.有计划注册成立私募机构的公司企业。

(来源:梧桐树下V)

最新理财产品

收益率
1、资金全程监管
开源证券股份有限公司为本基金业务综合服务机构,为基金开设资金募集及清算账户,并对上述账户进行全程监督;中信证券股份有限公司作为本基金托管人,受管理人委托,执行划款指令,保证投资按合同约定进行;
2、信息披露机制完善透明
基金运作期间,管理人将严格按照中国证券投资基金业协会的要求进行基金的信息披露;
3、多元化运作
本基金主要投资于信托计划、资产管理计划及其他私募投资基金;本基金在资金闲置期间,将投资于债券逆回购、货币市场基金、银行存款等固定收益品种,实现基金的多元化运作,提高资金运用效率,分散投资风险。
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2、【央企+国企信托】受托发行,具有优质的股东背景,管理能力和处置能力极为突出,且连续5年被评为“优秀ABS发行人”,在债券和证券的方面业务能力得到国家与投资者的一致认可;
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1、融资方实控人是文登区国资委,作为威海市南海新区城市建设项目的投资主体,现阶段由威海南海新区管理委员会履行实际控制人的职责。债项评级为AA ;
2、【担保方】威海南海投资开发有限公司提供连带责任担保;
3、【应收账款质押】发行人1号、2号、3号、4号共提供5亿元应收账款进行质押担保;
4、【土地抵押】发行人提供价值24616万商服、住宅用地进行抵押担保。
收益率
1、中国丝绸之都—南充地方政信平台融资;
2、南充临江东方投资集团有限公司为本产品的本金和收益兑付提供全额不可撤销的连带责任保证担保;
3、南充现代物流园投资建设开发有限责任公司的2亿元应收账款提供质押保证。
收益率
1、实际控制人为蕲春县人民政府国有资产监督管理局;
2、偿付资金来源于发行方经营活动产生的现金流入;
3、融资方总资产为225亿。AA评级的资产标准;
4、1.2亿元的应收账款转让+3亿元土地抵押担保;
5、蕲春县国建投资有限公司资产变现;
6、蕲春城投黄砂经营有限公司提供无限连带责任担保偿付;
7、湖北蕲春春风投资有限公司提供无限连带责任担保偿付。