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套利在基金市场中是怎样一种存在?

2021-12-27 15:22   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


在购买基金过程中,人们总是拿股票投资与之相比,认为股票投资可以实现资本利差,而基金因为存在较高的申购、赎回费用而被普遍投资者所担心,认为买基金实现套利还是有难度的,其实,每一种投资品,都存在一定的投资时间和空间,我们掌握了投资之法,把握基金买卖的时点,我们还是可以实现基金的套利计划的,而套利就意味着我们可以取得不错的收益回报。

那么我们就套利的一些思路梳理一下:

1、封闭式基金的套利

随着第一只封闭式基金到期日的临近,解决封闭式基金的去向,将为投资封闭式基金带来较多的套利机会,目前的封闭式基金价格与净值之间的偏差而产生的高折价率,将为投资封闭式基金带来较大的套利空间,另外,封闭式基金因在二级市场挂牌交易,本身也是存在一定的价差套利机会。

2、跨市场套利

目前已经熟悉的指数基金,比如华夏上证50ETF、LOF等基金品种,既提供了二级市场的交易功能,又提供了场外的申购,赎回功能,投资者除可进行二级市场的价差套利外,还可以进行场内的跨市场结算,从而实现套利的目的。

3、开放式基金的套利

开放式基金投资主要是为了取得分红,但投资者往往在投资过程中,因各种情况的变化,不得不选择基金的赎回,目前还没有基金抵押贷款业务,投资者赎回基金难免遭受损失,其实,投资者只要留心观察基金净值与相关市场的关联度,也可以把握净值变动的幅度选择基金套利。

证券市场发生阶段性市场行情时,投资者只要把握市场行情的节奏,完全可以在行情起动前的时点购买股票型基金,而在行情阶段性见顶时,选择赎回(当然,要计算申购,赎回费率),当基金净值的波动幅度所产生的收益足以抵偿申购、赎回费,并有较大的盈利时,此法才可采用,从而实现开放基金不能套利的目的。

4、模拟式套利

基金作为一种专家理财产品,追求的是基金的稳定收益,因此,选择较好的股票品种,并从股票的上涨中获利,是基金进行科学资产配置的主要目标,投资者购买基金不但从基金的分红中获利,还应当指导自身的证券市场投资,运用一部分资金跟踪基金的投资品种,并依赖基金的净值变化而决定所投资股票的买卖参考,从而实现投资基金的模拟式套利。

5、基金与基金之间的套利

目前,一家基金管理公司旗下有多种基金品种,而且这些基金品种特点不同,受市场的影响程度也不一样,特别是股票,债券市场等本身就是相反的市场变动,资产配置品种的市场行情不同,决定着基金的收益变化不同,资产配置品种的市场行情不同,决定着基金的收益变化不同,但一种基金产品收益的提高,也必定有另外一种基金产品收益的降低,达到同升同降,除非是基金管理人采取了灵活的资产配置策略,并抓住了某一品种的市场行情和机遇,否则整个市场都变成了同质化,投资者在购买一家基金管理公司旗下的多只基金时,应选择适当时机进行基金之间的巧转换,从而实现基金之间的转换套利,如证券市场转暖时,购买货币市场基金的投资者可择机转换成股票型基金,从而获取高于货币市场基金的收益。

6、政策性套利

这种套利方式相信不少朋友们也听过说,目前咱们国内的基金市场还不是很完善,为获取某种基金产品的较高收益,管理层对基金的运作都会进行一定的鼓励和抑制措施,以规避投资者风险,但在风险背后,却也为投资者创造了一定的获利机会。如央行执行货币政策手段的变化,直接导致了货币市场基金主要投资品种央行票据发生变化,从而使货币市场基金的每万份单位收益发生变化,产生套利机会。

总之,套利的机会还是很多的,我们在利用基金这种工具的时候,会不断地挖掘和发现新的更多的套利机会,同时,也为我们的获利创造更多的条件,我也相信朋友们自己也有一些关于套利的一些心得,手法,不妨也告诉我一下,或许有的人不喜欢分享,更喜欢自己偷着乐。

(来源:纳吉爷)

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