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“保本型”理财产品消失,投资风险增加了?

2022-01-14 13:46   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


进入2022年,人们打开各大银行的手机APP发现,保本型理财产品不见踪影,都成了净值型理财产品,且所有理财产品都在显著位置进行了风险级别标识。

这一变化源自2018年4月央行、银保监会、证监会、外管局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《资管新规》)。这一实施业已三年多的《资管新规》,为金融机构设定了三年多过渡期,让其全面清理保本型理财产品,2022年是保本型理财产品完成历史使命,退出市场的元年。

在银行理财产品面世15年来,老百姓普遍将其看作是存款替代品。保本且比存款收益率更高,成为了人们对银行理财产品的朴素认知。

于是,“不能保本”四个字让不少网友格外敏感,也让很多人产生了不小的疑惑——以后理财产品该怎么买?其实,这是一种由合成归谬带来的认知偏差。

银行理财产品与存款有本质上的不同。存款是银行对储户的负债,完全纳入银行表内资产负债表,且存款受到存款保险制度保障,属于“刚性兑付”。

银行理财产品则不同,其在法律关系下,理财产品购买者与银行等金融机构的关系是信托关系,银行代客理财收取的是中介服务费,而非借贷款利差等。说白了,买理财产品,银行等金融机构对其不负有刚性兑付义务,客户需要自负盈亏,承担一定风险。

而传统的银行保本型理财产品能给人们以保本型定位,主要源自其一直采取资产池运作、滚动发行、分离定价等方式,使传统理财产品只要不出现流动性风险,都具有一定的保本保息能力。当然,这是一种风险后置、收益前置的模式,在现实中给人一种银行理财产品保本保息的固化思维。

之前银行为何在宣传和运作中模糊银行理财产品与存款的关系,主要是因为储户存款属于银行表内负债,属于刚性兑付,存款到期银行需要还本付息,而理财产品银行在法律上不负有刚兑义务,一旦发生风险,损失最终还是要客户来承担。

说白了,所谓“保本型理财产品”从一开始就不存在。从法律意义上来说,银行推出的保本型理财产品对购买者是不公平的,因为投资者获得的收益与其承担的风险是不对称的,很多投资者也没有相应的风险承担能力。这也是《资管新规》要打破“刚性兑付”的根本原因。

那么,保本型银行理财产品退出历史舞台,会对普通人的理财产品产生怎样的影响?

首先是风险意识的培养。刚兑打破后,银行理财产品的风险显性化了,其实是有助于培养投资者的风险意识的,投资者会根据自身的风险偏好、风险可承载能力,慎重决定自己的投资选择,避免了过去保本型理财产品在最终风险承担者上的模糊化处理。

其次,推动居民财富管理的专业化,防范居民金融资产的风险敞露。理财本质上是一种风险管理,《资管新规》全面实施,保本型银行理财产品推出历史舞台后,理财的敞口风险在普通人面前敞露出来后,普通人缺乏专业风险管理经验和能力下,就需要专业的理财规划师为其提供专业的服务,以降低理财风险、提高理财收益。

比如专业人士会根据人们的风险偏好、风险可承载能力等,为人们提供相应风险等级的风险资产配置策略,保障人们的金融资产安全。

总之,保本型理财产品退出历史舞台,银行理财产品净值型回归,并不意味着老百姓金融投资的风险提升。正相反,这一现象有助于促进广大客户的投资趋于理性,实现更好的风险管理和保值增值服务。

(来源:澎湃新闻)

最新理财产品

收益率
1、融资方担保方全资子公司,截止2021年12月,总资产20.49亿元,净资产13.43亿元。年度营收10.55亿元;
2、担保方成立于2008年,注册资本13.19亿元,实际控股人为泰安高新技术产业开发区管理委员会出资设立,AA评级主体。债券存量规模达8.18亿元,4只存续债券,公司从事泰安高新区基础设施和回迁房建设,业务仍具有较强的区域专营性,作为泰安高新区最重要的基础设施建设主体,公司在财政补贴和资金注入等方面继续得到了股东及相关方的有力支持。截止至2021年,公司总资产179.76亿元,同比增涨16.49%;净资产56.71亿元,营业收入7.81亿元;
3、发行人提供78,460,000.00元应收账款质押担保;
4、发行人提供总价值363,580,000.00元土地抵押担保;
5、山东省:经济体量排名全国第三,2021年,全省实现生产总值83095.9亿元,增长8.30%。一般公共预算收入达7284.45亿元,增长11%,税收占比75.2%;
泰安市:2021年,全年实现生产总值2996.7亿元,年均增长5.6%。一般公共预算收入达230.5亿元,年均增长2.2%, 其中税收收入达173.1亿元,占比75.1%。泰安市发展后劲不断增强。三次产业结构从12.6:40.4:47调整优化为10.9:38.9:50.2。四新”经济加速成长。规模以上工业增加值年均增长6.1%。高新技术产业产值占规模以上工业总产值的比重提高到57.5%。
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2、担保方提供价值超2亿元不动产抵押担保;
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收益率
1、7.7-7.9%重庆市级公募债预热:市场唯一正宗直辖市市级平台(重庆市人民政府出函明确其市级平台地位),超级稀缺高收益公募债,利率下行,提前锁定长期高收 益优质资产;
2、中票属于公募,在银行间债券市场公开发行,清偿顺序 优先于上/深交所的私募债、银行间PPN以及所有非标信托;
3、重庆市GDP高达27894亿,一般公共财政收入2285.4 亿;
4、融资方从未发过任何一笔非标,任何信托非标融资都没有;
5、2个AA公开债主体,债券评级AA及AAA,平台行政级 别市场最高;
6、稀缺,行政级别高,安全稳健,好产品,建议重点配置。