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试点一年认购近千亿 “养老理财”受追捧

2022-09-26 17:02   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


来自国家卫健委的数据显示,到2035年中国60岁及以上老年人口预计将突破4亿,进入重度老龄化阶段。在此背景下,养老财富规划的相关话题持续引发各方高度关注。

作为新型养老财富管理产品,养老理财于2021年9月启动试点。一年来,试点机构和地点已经从最初的“四地四机构”扩展为“十地十机构”。仅一年间,养老理财的认购金额约950亿元。

《中国经营报》记者采访了解到,无论是对比其他理财产品或是其他养老金融产品,养老理财普遍呈现出稳健性、普惠性和长期性特征,正中投资者养老财富管理的需求,所以一经推出便获得投资者的青睐。

契合大众投资者诉求

“我第一次计划投资养老理财产品时,想买的那款产品在发售当天中午就达到募集上限,没法买了。”梁华(化名)回忆称。

中国理财网数据显示,截至目前,已有9家理财公司发行了48只养老理财产品,累计募集金额约950亿元。记者在采访中了解到,自试点以来,多数养老理财产品都在募集期结束前就已提前认购售罄。

养老理财产品之所以受到市场的青睐,在普益标准研究员罗唯尹看来,主要是随着我国老龄化程度日益加深,养老需求旺盛,养老理财产品供不应求。同时养老理财产品具有高收益率、长期性、稳健性、低门槛、普惠性等产品竞争优势,更加契合大众投资者的诉求偏好。

谈及想要购买养老理财产品的原因,梁华坦言,产品诱人的收益率是主要原因之一。具体来看,在已经发售的48只养老理财产品中,有37只产品显示了业绩比较基准,普遍在5%~8%之间,最低为4%,最高达到10%。

对比收益稳健的、长期的存款产品,以五大国有银行的情况为例,在9月15日新一轮存款利率下调后,五大国有银行的存款利率保持一致,3年期定期存款利率2.60%,5年期定期利率为2.65%;对比一般理财产品,《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》显示,截至2022年6月底,理财产品加权平均收益率为3%~4%。

从稳健性来看,中国理财网公布的信息显示,截至目前,养老理财产品以固收类为主,仅有3家理财公司发行了12只混合类产品。

“养老理财产品主要投向固定收益类资产,更加符合当前投资者的风险偏好。”中国银行研究院博士后杜阳分析称:“今年以来,在国外主要经济体先后进入加息通道、疫情局部反弹、地缘政治动荡等因素影响下,国内资本市场波动加剧,部分权益类理财产品收益波动较大,故投资者更加青睐于收益稳健的养老理财。”

同时,理财公司亦高度关注养老理财产品的稳健性。以工银理财的策略为例,为维持产品的稳健性,在投资管理上,该公司重视安全性和收益性的平衡,在投资策略上以大类资产配置理念为引领,采用类CPPI(固定比例组合动态管理)策略,优选安全等级更高的子类资产,重点投向符合国家战略和产业政策、供给侧结构性改革需求的领域;在风险管理上,该公司打造了专门的风险管理机制,包括平滑基金、风险准备金、减值准备等,增强风险抵御能力,保障产品稳健运行。

从养老理财的期限看,发行养老理财产品的最低投资期限多为5年,以封闭式为主,符合养老需求的长期性特点。

这与监管层要求的方向一致。银保监会此前印发的《关于规范和促进商业养老金融业务发展的通知》亦指出,银行保险机构应当持续开展客户教育,提高社会公众对商业养老金融产品的认知度和接受度,逐步培育成熟的养老金融理念和长期投资理念,引导客户合理规划、持续投入、长期持有、长期领取,切实提高养老保障水平。

2022年3月1日,养老理财产品试点扩容后,养老理财产品也随之升级。

罗唯尹总结称,在长期、稳健等养老属性的基础上,部分机构新发行的养老理财产品在期限及运作模式上有所创新,逐步探索差异化发展路径。例如,在产品期限方面,大部分养老理财产品的封闭期为5年,但贝莱德建信理财推出的养老理财产品封闭期限达10年,业绩比较基准上限最高可至10%;在起购金额方面,目前大部分养老理财产品的起购金额为1元,但中邮理财此次发行的养老理财产品未设认购起点。

普益标准研究员罗倩补充道,与2021年12月首批试点养老理财产品相比,近期养老理财产品在运作模式、分红等方面均有所创新。如在运作模式方面,增加了开放式产品,按月定期开放申购,并支持智能定投。同时,60周岁以上客户不受最低持有5年限制,可在产品开放时间段内申请赎回。在分红方面,有产品设置了分红条款,成立一定期限后可根据产品运作情况进行分红。

作为第二批获得试点资格的理财公司,交银理财方面表示,新晋发行的养老理财产品费用更优惠,包括不收取销售费、固定管理费、提前赎回费、超额业绩报酬等。

产品多样化待完善

第七次全国人口普查公布的数据显示,“少子化”和“老龄化”已经成为我国现阶段人口年龄结构的主要特征。这意味着,在养老问题上我国将会面临前所未有的挑战。

中国保险行业协会2020年11月发布的《中国养老金第三支柱研究报告》预测,未来5~10年间,中国预计会有8万亿~10万亿元的养老金缺口,且这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。

为弥补这一缺口,近年来,经过监管层认证的专属养老金融产品日益丰富,除养老理财产品外,2022年上新了特定养老储蓄产品,养老目标基金也在逐步完善。

不过,中国养老金融50人论坛(CAFF50)发布的《中国养老金融调查报告(2021)》显示,超过半数的调查对象选择银行存款作为财富积累的手段,其次是商业养老保险(27.98%)、银行理财(26.27%)、房产(21.69%)、基金(15.59%)等。因此,养老理财等新型养老财富管理产品的完善迫在眉睫。

对于下一步养老理财产品的发力方向,业内人士普遍认同的是要从投资者的需求出发。业内人士多谈到,当下的养老理财产品初步具备了稳健性、长期性、普惠性的特征,但在产品多样性、客户体验、灵活性等多方面还需要完善。

杜阳认为,一是试点理财公司要持续优化养老理财产品方案,提高信息披露准确度和透明度,增加长期限产品供给,不得变相通过期限结构化设计规避监管要求,不得宣传养老理财产品预期收益率;二是要建立注重长期收益与风险考量的产品体系,在风险可控范围内,适度增强中长期限资管产品收益水平;三是要根据不同阶段的风险偏好、财富积累、收入现金流等特征,形成不同年龄客群的差异化、系统化产品组合,进一步强化养老理财产品稳健性、长期性以及普惠性的特点。

罗倩补充道,对于理财公司而言,第一要拓宽产品销售渠道,目前养老理财产品仍以母行代销为主,理财公司可进一步拓宽产品代销渠道,为客户提供多元化投资渠道;第二要优化客户服务,理财公司可根据不同年龄段客户的不同养老需求,细分客户群体,为投资者提供不同的投资策略,满足客户投资需求;第三要丰富产品类型,将养老理财产品与个人养老金账户制度相结合,推出更多开放形态的养老理财产品,采取灵活收益策略,让投资者可以选择定期分红或是分红再投资等,增加投资灵活性。

工银理财方面亦认为,养老金融领域相关文件陆续出台,有利于逐步形成多元主体参与、多类产品供给、满足多样化需求的发展格局,尤其账户制下的个人养老业务是重大发展机遇。

(来源:中国经营报)

最新理财产品

收益率
1、投资策略:以“城投债”为核心的价值投资策略;通过深入研究发现有价值的城投企业债投资机会;组合策略增加投资机会,提供更优的合理性安排;适当配置流动性管理工具,满足产品正常的流动性需求;
2、安全合规零违约:城投债作为证券的一种,具有标准化、相关法律法规完善、交易所和市场成熟且规范的特点,是最可靠的金融工具之一。我国城投标准化债券存续总量达10万亿,发行30年来无一实质性违约;
3、主体评级AA:债券发行人邹城市城资控股集团有限公司,主体评级AA+,评级展望维持为稳定公司。邹城市财政局持有公司100%股权,为实际控制人;
4、投资地域好:投资区域邹城市,为鲁南经济圈“强县”代表,邹城市经济保持高速增长,2021年地区生产总值960.55亿元,位居全市第一,GDP位列全国百强县第46名。率先建成内陆城市开放型经济样板区,在更深层次改革、更高水平开放上走在全省前列。
收益率
【AA评级融资方】昌邑市城市建设发展投资集团有限公司,昌邑市财政局100% 控股。主体评级AA,公司以国有资产保值增值为己任,以建设运营城市为宗旨,主要承担昌邑市范围内的重要基础设施、重大功能设施、重大水利工程、房地产开发及棚户区改造等建设;管理运营国有资产资源,实现国有资产保值增值,是集投资、建设、管理、运营于一体的大型国有集团公司
【AA评级担保方】:昌邑市渤潍控股有限公司(原名:昌邑市经济开发投资公司),潍坊市政府持股70%,昌邑市财政局持股30%,截止 2020年6月总资产200.7亿,净资产108.1亿,主体评级AA,债评AA+ 。昌邑市财政局对其应付账款超过40亿元,政府平台属性明确且得到当地政府大力支持!
【应收账款质押】:提供价值1亿的应收账款质押,债务人为昌邑市昌盛城市建设投资有限公司。(已确权)
【土地抵押】:将自身持有3374460.71平方米,昌国用(2009)第079号土地进行抵押担保。
【区域介绍】:2020年昌邑市实现地区生产总值450亿元,同比增长2%;完成一般公共预算收入32.42亿元,同口径增长3.5%。昌邑市连续9年迈进中国中小城市综合实力百强、投资潜力百强,连续2年入围绿色发展百强、科技创新百强、新型城镇化质量百强,成为全省6个“五榜共进”县市之一。
收益率
1、AA融资主体加41000万元应收账款质押,成金资产管理游戏公司承担不可撤销连带责任担保,交易结构完善,担保力度大,产品安全有保障;
2、地区开发主力城投融资,地方政府财政支持力度大;
3、足额应收账款质押,发行人提供4.1亿元应收账款质押,为项目兑付提供充分保障;
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收益率
1、投资于2021中林集团面向专业投资者公开发行公司债券,信用等级为 AAA。央企债券流通性较强;
2、发行人主体评级AAA债项评级AAA,全国唯一林业央企。是我国唯一一家以林业为主业的中央企业。是国务院国资委直接管理的中央一级企业。2022年1月中林集团宣布完成碳中和目标,率先实现零碳排放;
3、发行人总资产2027亿,2021年实现营业收入2118亿元,资产实力雄厚。目前在全球经营企业224家,综合实力位居全球林业企业前列。
收益率
1、爆款省会中心城区政信;
2、融资方济南市天桥区发改局全资控股的当地最大政府平台,主要负责天桥区国有资产投资、管理与运营。截止22年三季度总资产81亿元,负债率49%;
3、担保方1和担保方2均是济南市天桥区发改局全资控股的政府平台;
4、政府文件支持:用款项目由天桥区发改局红头文件批复同意实施,融资方签署专款专用承诺函、兑付承诺函,保障本息兑付;
5、土地抵押:提供22960平方米土地进行抵押担保。
6、应收账款质押:提供5亿应收账款质押担保,已确权并在中登网登记。
收益率
1、管委会直属融资主体:融资方是经西咸新区泾河新城管委会批准成立的国有独资公司。是当地主要的基础设施建设主体之一;总资产74.87亿,净资产33.27亿,负债率结构稳定,偿债能力强,还款有保障。
2、AA评级担保主体:担保方AA主体评级,西咸新区泾河新城管委会100%控股,政府支持力度大,是当地主要的投融资建设和运营主体;总资产150.52亿元,净资产58.25亿元,负债率结构稳定,担保履约能力强;
3、应收质押:融资方提供足额应收质押!确定安全稳健;
4、本项目用款明确:主要用于西咸新区泾河新城“智谷”项目建设,项目为陕西省重点项目,签约入住企业多,回款稳定,保障强。