会员:137******00升级vip,关注了2023重庆潼南城投债权计划(30万起,12个月) 会员:137******88升级vip,关注了烟台蓬莱城投债权资产转让(30万起,24个月) 会员:137******00升级vip,关注了射阳WLCYJT发展有限公司应收账款债权(10万起,12、24、36个月) 会员:137******00升级vip,关注了枣庄市台儿庄2022债权(10万起,12个月) 会员:137******00升级vip,关注了烟台蓬莱城投债权资产转让(30万起,24个月) 会员:137******00升级vip,关注了射阳WLCYJT发展有限公司应收账款债权(10万起,12、24、36个月) 会员:131******05升级vip,关注了(云南)曲靖沾益城投2022年债权项目(10万起,12个月) 会员:131******05升级vip,关注了洛阳丝路安居2023直接债权项目(10万起,12个月) 会员:158******56升级vip,关注了寿光城建1号债权融资计划(10万起,12、24个月) 会员:158******56升级vip,关注了央企信托-RX 73号·威海蓝创 标债信托计划 会员:150******43升级vip,关注了国企期货xx号集合资产管理计划(金元期货城投债1号,30万起,6个月) 会员:182******57升级vip,关注了山东潍坊蓝海建设发展债权项目(5万起,12、24、36个月) 会员:182******57升级vip,关注了唐山市文旅建设2022融资计划(10万起,12、24个月) 会员:182******57升级vip,关注了重庆万盛经开区城投2022债权(10万起,12个月) 会员:182******57升级vip,关注了重庆万盛经开区城投2022债权(10万起,12个月) 会员:156******15升级vip,关注了山东泰丰控股集团债权资产01/02项目(10万起,12、24个月) 会员:137******00升级vip,关注了成都都江堰稀缺政信(都江堰智慧城市,20万起,12、24个月) 会员:137******00升级vip,关注了成都都江堰稀缺政信(都江堰智慧城市,20万起,12、24个月) 会员:136******45升级vip,关注了金堂花园水城城乡产业2022年债权(30万起,12、24、36个月) 会员:136******45升级vip,关注了寿光城建1号债权融资计划(10万起,12、24个月)
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见,获取合理身份
3、
升级至尊vip,更多特权尊享
关闭

网站首页私募资讯
最新理财师
上海盈骅(上海盈骅资产)人气:41860
鑫以信()人气:158000
齐经理(泰安市众诚金)人气:20270
关注鑫风口公众号

A股何时见底?投资主线有哪些?十大券商策略来了

2022-10-31 14:52   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


财联社10月30日讯    十大券商最新策略观点新鲜出炉,具体如下:

中信证券:情绪交易集中释放 带来右侧更好买点

博弈型外资持续流出叠加内资调仓,诱发A股短期情绪化交易集中释放,随着国内基本面和政策预期日益明朗,美联储11月预计如期加息和美国中期选举落地,人民币快速贬值压力的顶点已过,夯实市场中期修复基础,本轮市场底部将二次确认,带来右侧更好买点。一方面,博弈型外资集中流出导致外资重仓股超跌,同时内资调仓提速,内外资交易割裂与风格大小分化明显,加剧了A股情绪化交易的释放,但北向资金流出已开始放缓,随着市场成交与波动同步放大,市场的底部将二次确认。另一方面,国内三季度宏观数据发布和A股三季报披露收官明确基本面预期,美联储11月加息预计于下周如期落地,美国中期选举结束将阶段性改善外部环境,人民币快速贬值压力的顶点已过,随着政策预期进一步明确,各类扰动因素将继续缓解,夯实A股中期全面修复的基础。A股短期情绪化交易集中释放带来月度级别行情的更好买点。

建议继续坚持均衡配置,围绕明年有估值切换空间和政策确定性强的品种展开。①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中白马龙头,在外部科技领域制裁不断加剧的环境下自主可控领域的信创,以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药,受益医疗新基建的医疗设备以及充分消化估值和对政策担忧的医疗器械和服务。③二十大后民生和就业优先政策推动下的职业教育板块。

华安证券:11月市场预计仍将处于弱势波动态势

展望11月,市场预计仍将处于弱势波动态势,但将好于10月,若出现海外风险抑制减弱或国内信心提振的明确信号,市场有望出现反弹机会。一方面,风险偏好层面上,外部风险制约仍未稳定下来,内部政策更多以落地见效为主,整体风险偏好提振有待契机;二方面,出口转弱、房地产仍然拖累经济、汽车消费动能减弱等,经济增长仍然面临压力;三方面,经济压力下,货币政策不会转向,但从年底的经济运行现实看,降准降息概率在下降,11月万亿MLF大概率等额甚至小幅缩量续作。

配置上建议立足中长期逻辑把握确定性以维持均衡配置:其一是短期具备强催化剂的安全主题概念以及布局新能源赛道的中长期优势行情;其二是关注部分具备长逻辑的消费类设备更新改善以及生猪养殖链条;其三是把握油运及传统能源等高景气确定性。

浙商证券:中期战略底部 把握反弹窗口

短期而言,结合情绪面、资金面和盈利面,我们认为市场进入反弹窗口。中期而言,市场迎来战略性底部,新成长个股展开有序上涨,战略重视科创板的配置意义。

虽然市场迎来战略性底部,但展望23年我们认为市场将呈现明显分化,底部区域的结构选择更为重要。当前以强链补链、能源革命、智能经济为代表的硬科技崛起,将为中小企业带来盈利增长点,继而带来小盘股的趋势性风格优势。对新成长的产业线索梳理有:

其一,强链补链,涵盖半导体设备零部件、电子耗材(硅片/光刻胶)、设计(模拟)等、专精特新等;其二,能源革命,涵盖储能、光伏新技术、风电等;其三,智能经济,涵盖汽车智能化(激光雷达、域控制等),和工业智能化(机器人、工业软件、高端机床等);其四,其他有AR/VR、电子特气、培育钻石、锂电池新技术、星链等。

华西证券:A股步入深度价值 以时间换取空间

当前市场已计入较多悲观预期,从估值、机构仓位、风险溢价等维度来看,处于底部区间概率较大。当前位置不宜过度悲观,后续A股有望以时间换空间,需观察国内外积极因素的催化。海外方面,关注11月美联储议息会议落地后市场预期走向;国内方面,持续关注本土疫情形势、防疫政策的优化、稳增长政策的持续见效等。

行业配置上,1)新能源板块细分高景气度领域,如“储能、风、光”等;2)“国家安全”相关领域,如“信创、军工、半导体等”;3)受益于“因城施策”政策持续放松的,地产等。

中信建投:底部区域 运动战把握结构

展望后市,我们认为当前的磨底仍将继续。首先,当前市场已经处于历史低位,A股隐含风险溢价已经明显超过近8年以来90%分位的水平,处于近年来最高位置,这意味着当前A股权益资产中长期配置性价比极高,进一步下跌空间有限,不宜过度悲观。另一方面,受到前述基本面偏弱,增量资金不足等因素的影响,叠加可能的外部因素风险,当前A股难以出现大级别上涨,投资者应保持合理预期,耐心磨底。最后,基本面组合偏弱背景下,需要持续关注流动性预期和风险偏好的变化,尤其是美债利率的下行,很可能是未来一个潜在积极因素。

配置思路上,考虑到产业周期及景气弹性边际变化均不大,行业配置上继续聚焦经济总需求弱相关方向,操作上逢低布局不追高:(1)内需稳定长逻辑+政策改善的:医药;(2)结构性景气:风/光/储、军工等;(3)成长型自主可控:信创、半导体设备/材料、军工等。

中金公司:中期市场机遇大于风险

市场部分估值和情绪指标已经处于历史较为极端位置,对后续市场环境不必过于悲观。中期来看,中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足,如果政策及时适度发力,从6-12个月的角度看市场机遇大于风险。

建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长板块当前整体预期不算低、仓位依然相对重,系统性配置机会可能还需要观察,自下而上把握结构性机会,战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。三季报业绩接近尾声,关注业绩可能超预期的细分领域。

西部证券:大级别底部或渐行渐近

从海外市场来看,大类资产正在逐步为衰退定价,我们维持11月全球流动性预期的拐点有望出现这一判断。三季报披露接近尾声,业绩底有望逐步夯实。布局估值切换行情的窗口正在打开。经济与市场政策逐步推进,大级别底部或已经渐行渐近。

随着三季报披露期临近,医药、家电、食品饮料行业的估值切换行情正在进入左侧布局期。随着未来政策的逐步推进,能源和信息安全密切相关的农业、半导体、信创和军工行业仍然值得关注。此外,关注有望受益于“欧洲替代”的维生素、化肥农药、钛白粉,以及制造业中细分行业的投资机会。以及虚拟现实,游戏,数字货币等主题机会。

兴业证券:底部区域 关注三条修复主线

近期外部风险仍在持续冲击市场。但当前市场已处于高性价比的底部区间。

结构上,重点关注“信军医”、“新半军”、“新基建”三条修复主线。1)“信军医”:近期“信军医”迎来政策密集催化,同时估值和拥挤度仍处于历史低位,且业绩层面“信军医”内部包括信创、云计算、航空装备、创新药等众多细分行业明年景气有望改善。因此,综合景气、估值、拥挤度、资金和政策等多个维度来看,“信军医”短期仍有进一步上行的动力,中期有望持续受益于预期改善下的基金仓位回补和估值修复,且长期来看符合国家对于“加强科技创新领域自主可控”、“维护国家安全”和“健全公共卫生体系”的发展需要,当前位置的配置价值已经凸显。2)“新半军”:拥挤度仍处于中低水平,近期主力资金出现净流入拐点,多路资金加仓。并且根据我们独家构建的分析师预期修正强度这一领先指标,当前仍处于上行趋势中,指向修复并未结束。3)“新基建”:未来数年在数字经济发展的趋势下,整个中国的信息科技将会从基础软件、基础硬件、行业应用软件以及对制造业进行升级改造等多领域迎来科技崛起的浪潮。后续围绕新基建、数字产业化以及为传统产业赋能的工业互联网、智慧城市、智慧农业、智能交通等都大有可为。

中泰证券:无惧扰动 积极把握暖冬行情

美国通胀回落缓慢,加息路径已过半程。衰退预期下的“此消彼长”:四季度“稳增长”明确,助力A股Q4暖冬行情。大国关系缓和预期升温,全面注册制改革落地预期推升市场风险偏好。就配置方向而言,依旧维持本土替代、电力、金融等不变,并关注超跌的机构重仓股的弹性。

海通证券:双低行业中TMT相关的数字经济潜力大

将估值、基金持仓占比的历史分位均低于20%的行业定义为“双低”行业。历史数据显示,消费和制造类行业特征最明显,双低后半年上涨概率近七成。市场处在大的底部区域,目前双低行业中,TMT相关的数字经济潜力大;另外,重视高景气的新能源。

(来源:财联社)

最新理财产品

收益率
1、融资方是由洛阳市涧西区财政局100%全资持股,主体评级AA,是当地运营、管理主体和基础设施建设投融资主体,截止2022年中总资产156亿元;
2、担保为洛阳市高新区管委会直属全资平台,是洛阳高新区国有资产运营、管理主体和基础设施建设投融资主体。截止2021年底,总资产超125亿元,经济实力雄厚,担保能力强;
提供对洛阳市西苑城市开发建设有限公司和洛阳龙腾文化开发建设有限公司总计4亿应收帐款质押,足额覆盖本息;
4、洛阳,河南省第二大城市,5000多年文明史,十三朝古都,总人口717.02万,2021年GDP5447亿,财政收入近400亿,政府债务率仅14.15%。
收益率
1、融资人实力强:潍坊滨海投资发展有限公司,总资产800多亿元,主体评级AA+;
2、担保人实力强:潍坊市海洋投资集团有限公司,总资产1899亿元,主体评级AA;
潍坊滨海旅游集团有限公司,总资产1068亿元,主体评级AA;
3、区位财政实力强:潍坊,山东省辖地级市,2021年GDP规模超7010.6亿元,一般公共预算收入656.90亿元。财政自给率为129.71%。
收益率
1、融资方是由咸阳高新技术产业开发区管理委员会100%控股的核心政府平台,市重点工程基础设施建设主体。标准债发债主体,偿债能力强;
2、担保方实际控制人为咸阳市财政局。当地主要基础设施建设主体,盈利强力较强,偿债能力稳定;
3、管理人陕西文化产业投资控股(集团)有限公司100%控股大型国有企业;
4、咸阳高新产业发展投资有限公司提供无限连带责任担保;
5、发行方提供超4亿元的应收款确权质押;
6、发行方提供价值约8.8亿元的土地抵押。
收益率
1、城投债零违约:城投债是由政府控股的城投平台发行并附有偿义务的标准化债券,资金主要用于地方建设,具有很强的政府意志,债券兑付为政府最优先偿还顺位。作为最安全的投资品种之一,我国城投标准化债券存续总量达10万亿。自1992年第一只城投债成功发行至今,30年无实质违约记录;
2、标准化资产:标准化资产在银行间市场及证券交易所市场上市交易,在人民银行和金融监督管理部门认可的债券市场登记托管机构集中登记、独立托管。基金直接从二级市场购买上交所标的城投债券,具有信息披露更充分、流动性机制更完善等特点;
2、金融严监管:监管机构包括发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会等,监管体系为:发行监管、挂牌交易和信息披露、清算结算和托管监管、市场参与主体监管、评级机构等相关服务机构的监管等一系列完善的监管体系。
收益率
1、AA融资方,枣庄市XC区国资局全资控股的当地第二大 ZF平台,21年总资产150.16亿,主体评级AA,存续5只债券合计19.57亿,再融资能力强;
2、AA担保方,枣庄市XC区国资局全资控股的当地最大ZF平台,从事城市建设、城市供暖、资源开发等业务。21年总资产256.03亿,主体评级AA;
3、专款专用:本次融资用款项目由区发改局批复同意实施,资金专款专用,政府支持确保安全稳健;
4、枣庄市2021年GDP为1951.57亿元,一般公共预算收入158.91亿;下辖XC区为枣庄市中心城区,枣庄市委市政府、高铁枣庄站、枣庄西站所在区,2021年GDP为286.71亿元,排名第三,一般公共预算收入22.02亿元。
收益率
1、超额应收转让:2.3亿元应收账款转让融资,两倍于融资规模,安全边际高;
2、AA平台公司担保:重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司作为平台公司,AA评级,总资产超150亿元,担保能力强;
3、直辖市政信:黔江区,作为渝东南区域中心城市,经济发展位列区域前列,辐射能力强,发展前景广。