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招商银行理财产品亏逾6%,招银理财风控及投资能力或存短板

2022-11-11 17:07   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


一些银行理财产品净值大幅亏损却向投资者收取高昂的管理费,甚至还要在赎回时再加收不菲的赎回费用。监管部门相关政策敦促银行及其理财子公司保护投资者权益,降低不合理收费。

本期案例为招商银行理财子公司——招银理财旗下产品“招智睿远积极(一年持有) 混合类理财计划”。招银理财值得研究的产品不止这一只,后续将继续解读。

招银理财旗下的招银理财招智睿远积极(一年持有) 混合类理财计划,发售日期为2021年4月20日,该理财产品是一只公募开放式净值型产品,管理人为招银理财有限责任公司。

中国理财网数据显示,截止2022年11月2日,招银理财招智睿远积极(一年持有) 混合类理财计划的单位净值为0.9364元,低于1元。

历史数据显示,2022年以来,该产品净值下降明显,持续处于破净状态,期间净值一度跌至0.9233元。

值得注意的是,今年以来该理财产品持续亏损,但管理费率却高达1.2%,远超同类型产品,如此高的管理费率又是否合理呢?

管理费率1.2% 超过同业

招银理财旗下的招银理财招智睿远积极(一年持有) 混合类理财计划的产品说明书表示,管理人收取理财计划固定投资管理费,固定投资管理费率为1.2%/年。

截至目前,招银理财招智睿远积极(一年持有)混合类理财计划的管理费率在存续的混合类的理财产品中处于较高水平。

托管费率方面,招银理财的每年托管费率为0.05%,在管理费较高的理财产品中也处于较高水平

过去一年以来年化收益率-6.7%

产品说明书显示,该理财产品属于高风险PR4级,产品发行规模下限5000万元,发行规模上限20亿元。由于产品为净值型产品,业绩表现将随市场波动,具有不确定性。本产品资金投资于固定收益类资产不低于40%,权益类资产、商品及金融衍生品类资产在20%-60%之间。

第三季度报告书显示,截至9月末,招银理财招智睿远积极(一年持有)混合类理财计划过去三个月的年化收益率为-7.37%,过去六个月的年收益率为-2.26%,过去一年的年化收益率为-6.7%,而自理财产品合同生效起至9月末,年化收益为-4.33%.。

从理财产品的资产组合来看,截至9月末,该理财产品穿透前,拆放同业及债券买入返售余额为1.41亿元,占产品总资产的10.83%;公募基金资产余额为3.61亿元,占产品总资产的27.74%;资产管理产品资产余额为7.17亿元,占产品总资产的55.09%。

调仓较为频繁

三季报显示,报告期内理财投资主要合作机构为易方达、招商基金、富国基金、万家基金和泰康资产。

截至9月末,招银理财招智睿远积极(一年持有)混合类理财计划的前十项资产合计占比33.7%。其中,22进出04、万家鑫璟纯债债券A以及泰康安惠纯债A占比较大,分别为6.19%、4.93%以及4.03%。

梳理该理财计划的持仓发现,年初至今,该理财产品的调仓较为频繁。2022年第一季度相比2021年年度,招银理财招智睿远积极(一年持有)混合类理财计划的前十大产品有5只变化产品;2022年半年度相对比第一季度,该理财计划前十大持仓产品有3只变化产品。

2022年三季报显示,招银理财招智睿远积极(一年持有)混合类理财计划相比半年度持仓有4只新进产品,分别是22进出04、中国移动、中国电信以及易方达新利。

免责声明:本文仅供信息分享,不构成对任何人的任何投资建议。

(来源:面包财经)

最新理财产品

收益率
1、融资方是由洛阳市涧西区财政局100%全资持股,主体评级AA,是当地运营、管理主体和基础设施建设投融资主体,截止2022年中总资产156亿元;
2、担保为洛阳市高新区管委会直属全资平台,是洛阳高新区国有资产运营、管理主体和基础设施建设投融资主体。截止2021年底,总资产超125亿元,经济实力雄厚,担保能力强;
提供对洛阳市西苑城市开发建设有限公司和洛阳龙腾文化开发建设有限公司总计4亿应收帐款质押,足额覆盖本息;
4、洛阳,河南省第二大城市,5000多年文明史,十三朝古都,总人口717.02万,2021年GDP5447亿,财政收入近400亿,政府债务率仅14.15%。
收益率
1、融资人实力强:潍坊滨海投资发展有限公司,总资产800多亿元,主体评级AA+;
2、担保人实力强:潍坊市海洋投资集团有限公司,总资产1899亿元,主体评级AA;
潍坊滨海旅游集团有限公司,总资产1068亿元,主体评级AA;
3、区位财政实力强:潍坊,山东省辖地级市,2021年GDP规模超7010.6亿元,一般公共预算收入656.90亿元。财政自给率为129.71%。
收益率
1、融资方是由咸阳高新技术产业开发区管理委员会100%控股的核心政府平台,市重点工程基础设施建设主体。标准债发债主体,偿债能力强;
2、担保方实际控制人为咸阳市财政局。当地主要基础设施建设主体,盈利强力较强,偿债能力稳定;
3、管理人陕西文化产业投资控股(集团)有限公司100%控股大型国有企业;
4、咸阳高新产业发展投资有限公司提供无限连带责任担保;
5、发行方提供超4亿元的应收款确权质押;
6、发行方提供价值约8.8亿元的土地抵押。
收益率
1、城投债零违约:城投债是由政府控股的城投平台发行并附有偿义务的标准化债券,资金主要用于地方建设,具有很强的政府意志,债券兑付为政府最优先偿还顺位。作为最安全的投资品种之一,我国城投标准化债券存续总量达10万亿。自1992年第一只城投债成功发行至今,30年无实质违约记录;
2、标准化资产:标准化资产在银行间市场及证券交易所市场上市交易,在人民银行和金融监督管理部门认可的债券市场登记托管机构集中登记、独立托管。基金直接从二级市场购买上交所标的城投债券,具有信息披露更充分、流动性机制更完善等特点;
2、金融严监管:监管机构包括发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会等,监管体系为:发行监管、挂牌交易和信息披露、清算结算和托管监管、市场参与主体监管、评级机构等相关服务机构的监管等一系列完善的监管体系。
收益率
1、AA融资方,枣庄市XC区国资局全资控股的当地第二大 ZF平台,21年总资产150.16亿,主体评级AA,存续5只债券合计19.57亿,再融资能力强;
2、AA担保方,枣庄市XC区国资局全资控股的当地最大ZF平台,从事城市建设、城市供暖、资源开发等业务。21年总资产256.03亿,主体评级AA;
3、专款专用:本次融资用款项目由区发改局批复同意实施,资金专款专用,政府支持确保安全稳健;
4、枣庄市2021年GDP为1951.57亿元,一般公共预算收入158.91亿;下辖XC区为枣庄市中心城区,枣庄市委市政府、高铁枣庄站、枣庄西站所在区,2021年GDP为286.71亿元,排名第三,一般公共预算收入22.02亿元。
收益率
1、超额应收转让:2.3亿元应收账款转让融资,两倍于融资规模,安全边际高;
2、AA平台公司担保:重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司作为平台公司,AA评级,总资产超150亿元,担保能力强;
3、直辖市政信:黔江区,作为渝东南区域中心城市,经济发展位列区域前列,辐射能力强,发展前景广。