会员:137******00升级vip,关注了2023重庆潼南城投债权计划(30万起,12个月) 会员:137******88升级vip,关注了烟台蓬莱城投债权资产转让(30万起,24个月) 会员:137******00升级vip,关注了射阳WLCYJT发展有限公司应收账款债权(10万起,12、24、36个月) 会员:137******00升级vip,关注了枣庄市台儿庄2022债权(10万起,12个月) 会员:137******00升级vip,关注了烟台蓬莱城投债权资产转让(30万起,24个月) 会员:137******00升级vip,关注了射阳WLCYJT发展有限公司应收账款债权(10万起,12、24、36个月) 会员:131******05升级vip,关注了(云南)曲靖沾益城投2022年债权项目(10万起,12个月) 会员:131******05升级vip,关注了洛阳丝路安居2023直接债权项目(10万起,12个月) 会员:158******56升级vip,关注了寿光城建1号债权融资计划(10万起,12、24个月) 会员:158******56升级vip,关注了央企信托-RX 73号·威海蓝创 标债信托计划 会员:150******43升级vip,关注了国企期货xx号集合资产管理计划(金元期货城投债1号,30万起,6个月) 会员:182******57升级vip,关注了山东潍坊蓝海建设发展债权项目(5万起,12、24、36个月) 会员:182******57升级vip,关注了唐山市文旅建设2022融资计划(10万起,12、24个月) 会员:182******57升级vip,关注了重庆万盛经开区城投2022债权(10万起,12个月) 会员:182******57升级vip,关注了重庆万盛经开区城投2022债权(10万起,12个月) 会员:156******15升级vip,关注了山东泰丰控股集团债权资产01/02项目(10万起,12、24个月) 会员:137******00升级vip,关注了成都都江堰稀缺政信(都江堰智慧城市,20万起,12、24个月) 会员:137******00升级vip,关注了成都都江堰稀缺政信(都江堰智慧城市,20万起,12、24个月) 会员:136******45升级vip,关注了金堂花园水城城乡产业2022年债权(30万起,12、24、36个月) 会员:136******45升级vip,关注了寿光城建1号债权融资计划(10万起,12、24个月)
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见,获取合理身份
3、
升级至尊vip,更多特权尊享
关闭

网站首页理财资讯
最新理财师
上海盈骅(上海盈骅资产)人气:41860
鑫以信()人气:158000
齐经理(泰安市众诚金)人气:20270
关注鑫风口公众号

银行理财竟然亏钱!2个月收益清零?投资者心态崩了

2022-11-18 16:35   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


继今年3月出现“破净”潮之后,理财产品流动性再次迎来挑战,而这次的诱因是债市。

11月以来,国内债券市场出现明显调整,部分理财产品也受到波及。11月17日,北京商报记者注意到,有不少投资者在社交媒体吐槽“明明买的是R2中低风险的固收类理财产品,收益却明显下滑”“以为是稳健产品,没想到下跌幅度这么大,又被上课了!”。

为了安抚投资者焦虑情绪,多家理财公司也先后“喊话”不要惊慌,可长期持有手上的纯债类理财产品,静待市场修复。

净值回撤赎回压力上升

近段时间以来,债券市场出现了较大幅度的调整,导致不少理财产品出现了回撤、负收益的情况。面对波动的市场行情,投资者焦虑情绪浓郁。11月17日,北京商报记者注意到,不少投资者在社交媒体吐槽理财产品净值表现情况,有投资者称,明明购买的是较为稳健的R2中低风险固收类理财产品,收益却出现明显下滑,还有投资者调侃称,买理财买出了股票的感觉,近一周跌没了两个月的收益。

为了避免收益在短时间内都被抹净,不少投资者开始“组团”赎回理财产品,这也让理财公司压力陡增,当前,已有产品出现由于赎回客户太多,触碰巨额赎回上限的情况。招银理财旗下“招睿活钱管家添金2号”“泓瑞活钱管家日开一号”两款理财产品近日均出现触碰巨额赎回上限的情况。“招睿活钱管家添金2号”产品风险等级为R2,属于中低风险理财产品,产品投向主要为债券;“泓瑞活钱管家日开一号”风险等级同样为R2中低风险,产品投向中固定收益类资产不低于80%,高流动性资产不低于5%。

根据投资者晒出的截图信息,上述两款产品均因触碰巨额赎回上限而无法进行赎回操作。对此,招商银行客服人员表示,这种情况是目前发生了大额赎回,如果某个理财计划当天所有客户净赎回额超过上一个交易日余额的30%(个别产品规定为余额的10%、20%或50%),那么就是发生了大额赎回,建议改天进行操作。

而从净值情况来看,上述两款理财产品净值已多日连续出现下跌。其中,“招睿活钱管家添金2号”自11月10日以来已连续下跌5个交易日,11月10日、11月11日、11月14日、11月15日、11月16日单位净值分别下跌0.02%、0.02%、0.08%、0.03%、0.05%;“泓瑞活钱管家日开一号”的单位净值则从11月8日就开始下跌,已连续下跌7个交易日,下跌幅度在0.01%-0.16%左右。

南财理财通特邀专家卜振兴在接受北京商报记者采访时表示,近期受债券市场大幅调整,理财产品出现了大幅回撤。主要在于理财产品底层资产主要投资于债券等固收类资产,尤其是纯固收的产品,理财产品净值化后,资产收益会实时反映到理财产品净值上,因此,当债券市场出现大幅调整的时候,理财产品收益必然会出现大幅波动。

融360数字科技研究院分析师刘银平指出,理财产品向净值化转型之后,净值随底层资产价格波动,理财产品配置债券并不是持有到期,而是会进行交易,债券价格也会不断变动,配置债券的理财产品的净值也会随之变动,阶段性净值回撤也是正常现象。

事实上,在理财新规、净值化改造之后,收益回撤事件已不是首次发生,今年3月,在近期股市、债市波动等因素的影响下,更是出现了超千只理财“破净”的情况。彼时,有理财公司发文解释称,“资管新规”后,理财产品估值方法和净值型披露方式发生了改变,以前的摊余成本法可以人为调节让产品净值看起来十分规整,而如今运用市值法资产价格的波动则会直接反映在净值上,理财产品净值也需要及时披露。

此后,银保监会政策研究局负责人叶燕斐在国新办举行的2022年一季度银行业保险业运行发展情况发布会上表示,理财的净值化改革是发展方向,既然是理财就会有风险、有波动,这是很正常的。

多家理财公司喊话“不要慌”

“资管新规”后,理财产品进入净值化时代,“卖者尽责、买者自负”成为理财市场的新阶段。虽然经过了一段时间的宣传,投资者已对净值型产品有了一定程度的认知,但净值大幅回撤的现象也让投资者不安。

为了缓解投资者焦虑情绪,北京商报记者注意到,已有多家理财公司先后发声提醒称,应理性看待净值波动,拉长投资期限,用时间来换取收益空间。综合来看,各家理财公司认为,此次债券市场出现调整主要为三方面的原因,一是疫情防控政策的优化,各地方管控力度预计出现调整;二是地产政策的落地提升了市场对房地产融资的信心;三是近期资金中枢边际抬升,月初后宽松幅度暂不及市场预期,资金面趋紧。

中银理财表示,面对此次回调,中银理财投研团队坚持稳健策略,尽最大努力追求回撤控制,努力打造产品的韧性,力争为投资者带来更好的持有体验;同时,也在密切跟踪研究市场变化,积极争取比较确定的投资机会,在调整中挖掘优质资产的长期投资价值。

中邮理财提到,理财产品主要投向存款、债券等固收类资产,债券价格受市场利率、宏观经济环境等因素的变化而产生波动,进而传导到产品净值。债券价格和市场利率呈反方向变化关系,当市场利率快速攀升时,债券价格下跌,理财产品净值随之下跌。

展望后市,兴银理财指出,短期来看,债券市场经过风险快速释放,继续调整压力有限,已经初步具备了配置价值。政策从出台到落地、传导到实体经济需要时滞,而从最新出台的10月经济各项数据来看,目前经济的内生动力进一步走弱,政策的传导可能更加曲折,在居民延续去杠杆、企业融资需求不足、回报率偏低的情况下,债券收益率不具备快速上行的基础,后续风险有限。

在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来,近日债市剧烈波动,有资金面及基本面预期因素,但更多市场情绪主导。但整体上来说,这种短期的剧烈波动不可持续,市场将逐步常态,由于国内经济正处于复苏阶段,财政、货币政策支持实体经济恢复的力度不会减弱,加之央行呵护经济复苏,市场流动性有望保持合理充裕,目前市场环境下,也不支持市场利率大幅上升。同时,在目前我国基本面环境下,债券短期价格下降,相应债券资产配置吸引力上升,也会吸引部分资金流入。

坚持价值投资

债市波动,投资者如何应对?多家理财公司均发文表示,快跌过后无需悲观,应静待市场企稳。中邮理财提醒投资者,当前权益市场性价比较高,投资者可在当前时点根据自身风险偏好,增加固收+理财产品的配置,以大类资产配置的方式应对单一债券市场的波动,力争实现超额收益。

平安理财则认为,短期固收理财近期虽较长期限影响较大,但拉长时间来看,待债市企稳,仍具流动性配置价值。新资金配置固收+,既能捕捉债券调整后收益率的提升效果,又能布局权益市场的长期价值,还能通过资产配置来优化整体波动。

“在逐渐消化政策预期后,市场预计将回归现有基本面,产品净值表现也预计将逐步修复。”杭银理财表示,本周央行已在公开市场加大投放力度,债市流动性有望保持相对宽松格局,债券收益进一步上行空间有限,产品持仓资产收益已提升至合理水平,产品净值有望企稳修复。基于中长期的债市判断,请不用过于担忧当前短期的市场波动,可以继续持有以待债券市场企稳。

卜振兴建议投资者,尊重市场规律,净值化必然意味着收益会随资产收益而波动;不要恐慌,债券市场的调整只是短期情况,市场目前出现了一定的超调;要坚持价值投资,不要追涨杀跌;部分风险承受能力较低的客户,可以选择现金管理产品,因为这类产品采用摊余成本+影子定价模式。

“首先,投资者要正确看待净值型理财产品,不管是低风险、中风险还是高风险,理财产品的净值都会有一定波动性,相对来看,债券的价格波动要低于股票、基金的价格,主要配置债券、未配置权益类资产的理财产品的净值波动要小一些。其次,投资者在购买理财产品之前,要重点考察产品的风险等级、投资方向和比例、历史净值波动情况等,如果投资者购买的是中长期理财产品,不必过于纠结产品的短期净值波动。”刘银平进一步表示。

(来源:北京商报官方账号)

最新理财产品

收益率
1、融资方是由洛阳市涧西区财政局100%全资持股,主体评级AA,是当地运营、管理主体和基础设施建设投融资主体,截止2022年中总资产156亿元;
2、担保为洛阳市高新区管委会直属全资平台,是洛阳高新区国有资产运营、管理主体和基础设施建设投融资主体。截止2021年底,总资产超125亿元,经济实力雄厚,担保能力强;
提供对洛阳市西苑城市开发建设有限公司和洛阳龙腾文化开发建设有限公司总计4亿应收帐款质押,足额覆盖本息;
4、洛阳,河南省第二大城市,5000多年文明史,十三朝古都,总人口717.02万,2021年GDP5447亿,财政收入近400亿,政府债务率仅14.15%。
收益率
1、融资人实力强:潍坊滨海投资发展有限公司,总资产800多亿元,主体评级AA+;
2、担保人实力强:潍坊市海洋投资集团有限公司,总资产1899亿元,主体评级AA;
潍坊滨海旅游集团有限公司,总资产1068亿元,主体评级AA;
3、区位财政实力强:潍坊,山东省辖地级市,2021年GDP规模超7010.6亿元,一般公共预算收入656.90亿元。财政自给率为129.71%。
收益率
1、融资方是由咸阳高新技术产业开发区管理委员会100%控股的核心政府平台,市重点工程基础设施建设主体。标准债发债主体,偿债能力强;
2、担保方实际控制人为咸阳市财政局。当地主要基础设施建设主体,盈利强力较强,偿债能力稳定;
3、管理人陕西文化产业投资控股(集团)有限公司100%控股大型国有企业;
4、咸阳高新产业发展投资有限公司提供无限连带责任担保;
5、发行方提供超4亿元的应收款确权质押;
6、发行方提供价值约8.8亿元的土地抵押。
收益率
1、城投债零违约:城投债是由政府控股的城投平台发行并附有偿义务的标准化债券,资金主要用于地方建设,具有很强的政府意志,债券兑付为政府最优先偿还顺位。作为最安全的投资品种之一,我国城投标准化债券存续总量达10万亿。自1992年第一只城投债成功发行至今,30年无实质违约记录;
2、标准化资产:标准化资产在银行间市场及证券交易所市场上市交易,在人民银行和金融监督管理部门认可的债券市场登记托管机构集中登记、独立托管。基金直接从二级市场购买上交所标的城投债券,具有信息披露更充分、流动性机制更完善等特点;
2、金融严监管:监管机构包括发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会等,监管体系为:发行监管、挂牌交易和信息披露、清算结算和托管监管、市场参与主体监管、评级机构等相关服务机构的监管等一系列完善的监管体系。
收益率
1、AA融资方,枣庄市XC区国资局全资控股的当地第二大 ZF平台,21年总资产150.16亿,主体评级AA,存续5只债券合计19.57亿,再融资能力强;
2、AA担保方,枣庄市XC区国资局全资控股的当地最大ZF平台,从事城市建设、城市供暖、资源开发等业务。21年总资产256.03亿,主体评级AA;
3、专款专用:本次融资用款项目由区发改局批复同意实施,资金专款专用,政府支持确保安全稳健;
4、枣庄市2021年GDP为1951.57亿元,一般公共预算收入158.91亿;下辖XC区为枣庄市中心城区,枣庄市委市政府、高铁枣庄站、枣庄西站所在区,2021年GDP为286.71亿元,排名第三,一般公共预算收入22.02亿元。
收益率
1、超额应收转让:2.3亿元应收账款转让融资,两倍于融资规模,安全边际高;
2、AA平台公司担保:重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司作为平台公司,AA评级,总资产超150亿元,担保能力强;
3、直辖市政信:黔江区,作为渝东南区域中心城市,经济发展位列区域前列,辐射能力强,发展前景广。