理财收益率走低 信托公司如何实现更有效的财富管理

2023-03-27 16:49   编辑：鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号：鑫风口/xfkoucom

“国民财富保值增值呼唤有效财富管理。”在第十一届普益标准财富论坛上，亚洲金融合作协会创始秘书长、中国银行业协会原专职副会长杨再平说。

　　杨再平认为，我国改革开放40多年来，居民积累了大量的财富，未来，财富管理市场仍有可观的空间。这么多年积累起来的财富关系到国计民生，因此，怎样管好积累起来的财富至关重要。

　　信托业内人士认为，作为财富管理机构，信托公司需要同其他资管机构一道，发挥专业优势，守好并服务好老百姓的“钱袋子”，同时构建自身的创新增长曲线。

　　市场呼唤“有效”财富管理

　　关注理财市场的人们可能发现，理财收益率经历了“6”时代、“5”时代、“4”时代、“3”时代后，进入了下降区间。如何解决这种趋势性下降的困境？杨再平认为，我们需要更有效的财富管理。

　　什么叫有效的财富管理？对于普通投资者，最直白的期许是手里的财富“能下蛋”，也就是我们常说的资产能保值增值，这是个硬道理。

　　杨再平对此的解释是，善于搜寻、创造并且实现“钱生钱”机会的从业者才叫作最佳财富管理者。这主要体现在三个层面：首先是资产“三性”，即保证资产或者产品收益性、流动性、安全性“三性”统一。其次是相关金融机构的资产收益率、资本收益率与成本收入比。再次是全社会资本报酬率、资本系数、投入产出率以及全要素生产率。

　　要实现上述三个目标，需要财富管理行业的参与者们共同努力。分析人士认为，就市场环境而言，不确定性永远存在，风险和机遇长期并存，2023年的财富管理市场仍然可能会出现超出预期的波动。“作为财富管理市场年轻的‘主力军’，银行理财在2022年遭遇了上半年权益市场大幅调整和四季度债市负反馈冲击，产品、投资和客户都承受了巨大压力。幸运的是，2023年，各种负面因素都出现了拐点，市场预期逐渐乐观，风险偏好明显好转。”上述分析人士说，就财富管理机构而言，自资管新规及一系列配套政策出台以来，资产获取、财富营销等环节都发生了深度变革，传统资管行业生态链已彻底改变，在此背景下，若以成为一流财富管理机构为目标，不能仅局限于产品层面的转型，还需要在底层运行逻辑上进行重构。

　　信托财富管理具备竞争优势

　　可以看到，在市场需求和监管政策的引导下，我国财富管理机构主动聚焦国家战略布局，积极服务实体经济，持续构建生态圈，注重机构和业务间的协同发展，逐步形成了健康发展的竞争格局，并稳步迈进高质量发展阶段。

　　从信托行业来看，截至2022年四季度末，我国信托资产规模为21.14万亿元，延续了企稳回升的发展趋势。与此同时，信托业在稳固转型成果的基础上加快改革步伐，融资类及通道类业务持续压降，资产投向不断优化。2022年12月，《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知(征求意见稿)》(以下简称《通知》)发布，《通知》明确，信托业务分为资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托三大类，其中，资产服务信托项下包括财富管理服务信托。

　　业内人士分析认为，以信托这一工具开展财富管理业务，由此有了更明确的制度支持，特别是扩大至中产客群的家庭服务信托，将引导信托公司丰富服务内涵，发挥信托制度优势与竞争优势，推动信托财富管理走向高质量发展。

　　从信托本身的工具属性来看，信托可以充分利用资金融通、财富管理、公益慈善等多项功能，赋能同业机构，满足经济金融多样化的需求，通过推动资源向重点产业领域配置，持续推进第三次分配，助力实现共同富裕。

　　中航信托股份有限公司副总经理张瑰在上述论坛上表示，信托的制度优势和投行经验积累是打造信托特色的两个着力点。信托公司在开展标品业务过程中，可以充分发挥自身平台已积累的投行经验挖掘优质资产，全链条开展或联合其他资管机构共同开发符合规范要求的金融资产业务。

　　“大财富管理行业需要各类型的金融机构，各类机构都应投入更多的资源并深耕各自的专业领域，加强协同合作更好服务客户。信托公司要充分依托信托制度特有的优势，发挥自身专业化能力，在财富管理、资产管理、社会服务等方面苦练内功。”中国对外经济贸易信托有限公司总经理助理王大为说。

　　借助科技赋能关注多元化管理需求

　　“作为金融机构，我们要跳出短线思维，培养长期理念。实体经济更需要长期资本，我们要培养长期企业。理财要改变居民资产的结构，顺应当前趋势，财富管理相应地要从以房地产为主的资产结构逐步过渡到新的结构。”杨再平说，“财富管理要注意风险匹配的问题。此外，要做更有效或者最佳的财富管理者，一定要掌握现在方兴未艾的系列数字科技。”

　　杨再平表示，数字科技可以提高投资者选择的便利性，能够精准捕捉用户的理财需求，更能实现个性化、多样化的产品构建，助力将“合适的产品卖给合适的人”。数字科技还能够赋能场内外资本市场，通过数字科技投资打破跨时空信息的不确定性。

　　张瑰认为，信托公司面向未来要有明确的发展方向，聚力打造两类核心产品线，一是瞄准银行理财替代型产品，二是重点发力非标替代型产品。为此，信托公司一方面要结合自身资源禀赋打造专业化的投研团队，另一方面要加大系统建设投入，借助科技赋能，通过投研平台的打造，在投研队伍的建设过程中沉淀集体智慧，逐步提升组织能力，从而更好地助推经济平稳健康发展，有效服务于客户的财富保值增值需求。

　　在王大为看来，信托业务三分类为财富管理业务打开了更广阔的空间，财富管理未来需要推出符合更广泛人群的财富管理产品；不仅要做好物质财富的保值增值，还要关注精神传承、慈善公益等多元化管理需求。

（文章来源：金融时报）