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清盘的越来越多 权益类“迷你”基金承压

股市不好,主要投向股市的权益类基金也不好了,不仅面临着亏损,少数规模小的还会触及“清盘线”,直接挂掉了。

24日,基金君看到华南一家大公募发布公告,旗下一只混合基金要终止合同,并履行基金财产清算程序。以前清盘前还会开持有人大会,这个就不开了,直接挂掉。(求昨天买进的基民的心理阴影面积…………)

虽然直接“挂了”,但也是有理由的,根据基金法、基金运作管理办法规定,基金合同生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元,基金管理人应当终止基金合同,不需召开基金份额持有人大会。

今年以来9只基金拟清盘

从2014年9月首只公募基金—汇添富理财28天债券清盘以来,目前已有44只“迷你”基金陆续清盘。而2016年以来,清盘或拟清盘的“迷你”基金已达9只,其中8只是主要投向股市的权益类基金。

与其他诞生于牛市末期的“迷你”基金很像,上面说的混合型基金生来就命途多舛啊。

这只基金是 2015 年5 月25 日至29 日销售,在2015年6月1日勉强成立了。为啥说勉强呢?因为基金总规模为2.04亿元,有效认购总户数只有410户,刚刚达到基金2亿元规模的成立门槛。

但是,基金成立后不到半个月,股市一路下跌,基金的规模也开始随波起伏。

这只基金的2015年三季报、四季报和2016年一季报数据显示,基金资产净值(A、C份额合并计算)分别为643.00万元、4.57亿元(再创新高,但好景不长)、361.24万元。

这只基金管理人在2016年一季报中说,本基金的规模大幅缩水,限制了投资决策的执行。由于规模很小,只能在交易所市场内进行操作,将继续以短期债券以及流动性管理为主。

这么点钱,真心没法好好玩了。。。

一季报的数据还显示,自2016年1月21日起至3月31日,基金连续46个工作日出现资产净值低于五千万。而这只基金的最新公告显示,截至2016年5月3日,基金的资产合计已经再度萎缩为247.97万元,这意味着,从4月至5月3日一月时间,基金规模又缩水了三成。

市场弱势下,基金颓势难改,看来只能清盘了。然而,基金君注意到,虽然市场主流指数一路在下跌,但这只在牛市末期成立的基金,却由于建仓谨慎和资金大量赎回,反而获得了远超市场的收益。截至5月23日,该只基金自成立以来,逆市回报竟高达22.80%,超越了大部分的权益类基金产品。

权益类“迷你”基金承压

多位业内人士告诉基金君,随着A股市场的震荡下行,权益类“迷你”基金维持规模的压力越来越大,继续清盘的压力不小。

数据显示,2015年,清盘的“迷你”基金共有33只,其中,债券型产品20只,货币型基金5只,固收类产品占清盘“迷你”基金总量的75.76%,而权益类 “迷你”基金清盘占比不足1/4。

2016年以来,权益类“迷你”基金清盘速度显著加快。数据显示,截止到5月24日,清盘或拟清盘的“迷你”基金共计9只,其中股票型7只,混合型1只,债券型1只,权益类“迷你”基金占比已经高达88.89%。

业内人士告诉基金君,A股市场的向下震荡,权益类基金赎回越来越多,这导致权益类“迷你”基金不断扩容。

北京一位公募基金经理老师分析,一是随着市场下跌,投资者赎回较多,权益类基金的规模都面临不同程度的缩水;二是伴随着股市下跌,权益类基金的持仓股票市值也面临较大缩水,这也是“迷你”基金增多的重要原因;三是新基金发行较多,忽略老基金的持续营销,市场上的“喜新厌旧”,也导致老基金规模难以为继。

北京某公募市场部人士也说,“基金一直面临‘好卖不好做,好做不好卖’的市场环境,当前市场下跌,投资者避险情绪浓厚,纷纷赎回权益类基金,导致‘迷你’基金越来越多。”

Wind数据显示,当前市场上面临清盘的“迷你”基金数量仍然居高不下。

截至2016年5月23日,市场上基金规模低于5000万元的数量(A、C份额分开计算)有658只,其中,权益类基金数量多达到368只,占比高达55.93%。

最新理财产品

收益率
1、用款项目为该头部房企在南京首个现房精装交付产品,位于南京市浦口区核心区域五桥板块,周边配套齐全,预计可实现销售收入约83.77亿元,还款来源充足;
2、抵押物全部位于超一线城市上海,其中17套住宅为学区房(对口菊园实验小学,正对上海市重点中学)位于陆家嘴八佰伴商圈,700个世茂滨江花园产权车位(八佰伴商圈,上海陆家嘴经典豪宅小区),2套别墅位于世茂佘山板块(紧邻佘山镇政府、业态为稀缺独栋别墅),地理位置优越;
3、抵押物目前均已取得分割产权证,全部按照净值评估(扣除交易处置税费),2020年4季度以来上海二手房价格大幅上涨,抵押物评估净值远低于目前市场价值,按照住宅不超过7折,别墅和车位不超过5折放款,安全边际极高;
4、交易对手为房地产10强,主体评级AAA,按照最新三条红线划分处于绿色档(截止三季度数据),2020年境内发债成本仅为3.2%,境外评级和融资成本同大型央企房企处于同一梯队(保利,中海,华润,招商蛇口)。
收益率
1、优质债务主体
高密国资系华荣实业全资子公司,最终实控人为高密市国有资产运营中心。公司承担高密市城市基础设施项目的投资和建设,具有较强的区域专营性,主体信用评级AA。截至2020年9月末总资产为437.67亿元;
2、当地最大城投主体担保
华荣实业是由高密市人民政府批准设立的一家集融资担保、基金运营、资产处置、产业投资、基础设施建设、地产开发及财政经济服务于一体的大型综合性国有企业,是高密最大的国有市属投融资企业,主体信用评级AA+。截至2020年9月末总资产598.76亿元,具有较强的担保实力;
3、足值抵押物超额覆盖
高密国投以其持有的280,152.20平方米商服用地土地使用权提供抵押担保,能够超额覆盖本信托计划4亿元信托本金。
收益率
1、山东国家级经开区千亿级核心AA主体平台融资+AA千亿平台担保+AA发债主体确权+首次非标融资;
2、AA千亿平台担保;
3、2.37亿的应收账款质押并经AA发债主体确权;
4、价值3.8亿元土地抵押;
5、光大、陕国投、五矿等多家信托同款。
收益率
1、黄石临空区准发债主体—空港城投到期回购标的应收账款
• 截止2020年9月,黄石空港城市建设投资有限公司已整合资产总额33.49亿元。作为黄石临空经济区基础设施建设及投融资的重要主体,业务区域垄断性优势明显;
2、两家国有独资企业担保—两大城市基础设施建设主体(主体AA、债评AAA)
• 总资产436亿大冶城投(主体AA、债评AAA)、总资产171亿大冶湖高投(主体AA、债评AAA)两大公开发债主体,为挂牌方到期回购标的应收账款的义务承担无限连带责任保证担保;
3、投资利益季度划付
• 季度划付投资利益,且业绩比较基准为同期金融产品中较高水平;
4、土地加应收账款3倍覆盖回购价款
• 挂牌方黄石空港城市建设投资有限公司提供7.12亿的土地抵押。土地使用权抵押价值加应收账款债权总额12.12亿,覆盖回购价款三倍有余;
5、一年/两年投资计划,稳定业绩比较基准,一定程度上对冲金融市场收益下行风险
• 2020年6月,货币基金七日年化收益率跌破2%,银行理财产品平均收益跌入“3时代”,据普益标准数据统计,2020年5月有332家银行发行了6914款银行理财产品的相关报告,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.8%,9月降至3.72%,创近四年新低;
• 11月18日,我国在欧洲成功发行了7.5亿欧元的五年期债券,收益率为-0.152%。这代表了国际投资者对未来几年金融市场收益下行的预期;
6、我国第一家金融资产交易机构挂牌
• 根据财政部相关批复精神,天津市人民政府批准设立了我国第一家金融资产交易机构——天津金融资产交易所(天金所)。天金所于2010年5月21日在天津滨海新区注册成立,6月11日正式揭牌运营;
7、低起投(5万起投)、业绩比较基准(8.2%-9.5%)/年
• 起投金额低至五万,(银行同期大额存单2年期、20万起投、收益3.05%/年左右)。
收益率
1、天津津南区政府平台融资!发行人实际控制人为天津市国资委;
2、AA发债主体融资,存量债券债项评级AAA,融资渠道丰富,资金来源充足;
3、发行人提供63667万元土地收益权质押,质押率充足;
4、金交所备案,保障项目更透明、合规运作;
5、星城置业和星天房地产均为本产品提供连带责任担保。
收益率
1、大理云泰祥瑞投资有限公司获得AA评级,资产超百亿元,负债率仅为40%,优质融资主体;
2、区域预算收入超百亿,政府财政实力强劲;
3、融资主体提供包含水务局在内的价值3亿元应收账款质押担保。