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清盘的越来越多 权益类“迷你”基金承压

股市不好,主要投向股市的权益类基金也不好了,不仅面临着亏损,少数规模小的还会触及“清盘线”,直接挂掉了。

24日,基金君看到华南一家大公募发布公告,旗下一只混合基金要终止合同,并履行基金财产清算程序。以前清盘前还会开持有人大会,这个就不开了,直接挂掉。(求昨天买进的基民的心理阴影面积…………)

虽然直接“挂了”,但也是有理由的,根据基金法、基金运作管理办法规定,基金合同生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元,基金管理人应当终止基金合同,不需召开基金份额持有人大会。

今年以来9只基金拟清盘

从2014年9月首只公募基金—汇添富理财28天债券清盘以来,目前已有44只“迷你”基金陆续清盘。而2016年以来,清盘或拟清盘的“迷你”基金已达9只,其中8只是主要投向股市的权益类基金。

与其他诞生于牛市末期的“迷你”基金很像,上面说的混合型基金生来就命途多舛啊。

这只基金是 2015 年5 月25 日至29 日销售,在2015年6月1日勉强成立了。为啥说勉强呢?因为基金总规模为2.04亿元,有效认购总户数只有410户,刚刚达到基金2亿元规模的成立门槛。

但是,基金成立后不到半个月,股市一路下跌,基金的规模也开始随波起伏。

这只基金的2015年三季报、四季报和2016年一季报数据显示,基金资产净值(A、C份额合并计算)分别为643.00万元、4.57亿元(再创新高,但好景不长)、361.24万元。

这只基金管理人在2016年一季报中说,本基金的规模大幅缩水,限制了投资决策的执行。由于规模很小,只能在交易所市场内进行操作,将继续以短期债券以及流动性管理为主。

这么点钱,真心没法好好玩了。。。

一季报的数据还显示,自2016年1月21日起至3月31日,基金连续46个工作日出现资产净值低于五千万。而这只基金的最新公告显示,截至2016年5月3日,基金的资产合计已经再度萎缩为247.97万元,这意味着,从4月至5月3日一月时间,基金规模又缩水了三成。

市场弱势下,基金颓势难改,看来只能清盘了。然而,基金君注意到,虽然市场主流指数一路在下跌,但这只在牛市末期成立的基金,却由于建仓谨慎和资金大量赎回,反而获得了远超市场的收益。截至5月23日,该只基金自成立以来,逆市回报竟高达22.80%,超越了大部分的权益类基金产品。

权益类“迷你”基金承压

多位业内人士告诉基金君,随着A股市场的震荡下行,权益类“迷你”基金维持规模的压力越来越大,继续清盘的压力不小。

数据显示,2015年,清盘的“迷你”基金共有33只,其中,债券型产品20只,货币型基金5只,固收类产品占清盘“迷你”基金总量的75.76%,而权益类 “迷你”基金清盘占比不足1/4。

2016年以来,权益类“迷你”基金清盘速度显著加快。数据显示,截止到5月24日,清盘或拟清盘的“迷你”基金共计9只,其中股票型7只,混合型1只,债券型1只,权益类“迷你”基金占比已经高达88.89%。

业内人士告诉基金君,A股市场的向下震荡,权益类基金赎回越来越多,这导致权益类“迷你”基金不断扩容。

北京一位公募基金经理老师分析,一是随着市场下跌,投资者赎回较多,权益类基金的规模都面临不同程度的缩水;二是伴随着股市下跌,权益类基金的持仓股票市值也面临较大缩水,这也是“迷你”基金增多的重要原因;三是新基金发行较多,忽略老基金的持续营销,市场上的“喜新厌旧”,也导致老基金规模难以为继。

北京某公募市场部人士也说,“基金一直面临‘好卖不好做,好做不好卖’的市场环境,当前市场下跌,投资者避险情绪浓厚,纷纷赎回权益类基金,导致‘迷你’基金越来越多。”

Wind数据显示,当前市场上面临清盘的“迷你”基金数量仍然居高不下。

截至2016年5月23日,市场上基金规模低于5000万元的数量(A、C份额分开计算)有658只,其中,权益类基金数量多达到368只,占比高达55.93%。

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项目亮点--佳兆业北京第一个纯住宅项目
一、北京纯住宅项目25亿货值
西山相府项目位于首都北京, 总货值约25亿元, 4倍覆盖融资规模
全国城市综合排名第一,市场需求量大,销售压力小
二、坐拥市区稀缺山水资源,改善需求首选
位于门头沟区成熟城区板块,临近西山和永定河, 依山傍水,宜居度极高
项目所在版块在售竞品项目少,主力竞品存在结构性断货,定位高端具备很高的销售预期
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北京佳兆业·西山相府项目——交通及规划优势
路网成熟,区域规划明确
➢ “一带两轴三片区”
项目位于门头沟规划的新城北部片区,拥有明确清晰的发展定位
➢ “四横一纵双轨道”
通过西六环、石门路、阜石路、长安街西延线和京昆线与市内其他区域快速连接
北京佳兆业·西山相府项目——板块分析
坐拥稀缺资源,城市价值洼地
➢ “东富西贵”: 历史底蕴积淀,坐落众多名胜古迹
➢ 交通便利: 距离天安门直线仅20公里,轨道交通连接,立体路网交织
➢ 稀缺景观: 依山傍水,环境优美
➢ 房企汇聚: 万科、中骏、绿城、金地、华润、远洋、佳兆业等大型开发商进驻
外部客群主要来自海淀、石景山,购买力强
➢ 多层次需求: 关注自然景观资源及产品本身重于城市配套
➢ 购买力强劲: 客群高知、高智、高职,来自IT科技、金融、医疗机构、政务单位

北京佳兆业·西山相府项目——价值梳理与定位

项目核心竞争力梳理:
➢ 项目所在老城板块,商业、医疗、交通配套成熟、丰富,与老城核心区、石景山连接性强,具备改善基础;
➢ 东侧距离永定河直线距离500米,福鼎公园、 京浪岛文化体育公园等多个中小型公园环绕,生态环境较好;
➢ 老城区板块在售项目较少,竞品项目结构性断货,新区产品多为高层大平层,本案洋房业态具备市场竞争力;
➢ 区域内改善客户主要承接石景山、海淀老房换新,改善、养老需求客户对于老城区有一定地缘情节。
总体定位——西山里的桃花源
项目定位: 西山文化建筑样本, 北京西部改善第一居所
产品理念:西山为体, 文化为用
客群定位:北京海淀、 石景山的改善型(半养老) 客群, 注重居住品质, 有业态升级需求, 喜爱传统文化
品牌附加:高端物管, 采用酒店级管家服务, 美好生活PLUS
收益率
1、山东滕州市安置房政信,已列入省棚户区改造项目;
2、国开行是融资方二股东;
3、一般公共预算收入68亿,百强县第34位;
4、AA公开债主体担保+AA主体担保
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1、久期配置策略:以研究宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观经济 政策动向等为出发点,采取自上而下分析方法,预测未来收益率曲线变动趋势, 并据此积极调整债券组合的平均久期,提高债券组合的总投资收益;
2、类属配置策略:对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市 场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、企业债、交 易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势,制定债券类属配置策略,以获取 不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益;3、个券精选策略:对于信用类固定收益品种的投资,将根据发行人的公 司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风 险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。