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银行理财收益下滑 投资管理费却不降

2016-06-02 08:25:47 来源: 信息时报   编辑:鑫风口

(原标题:银行理财收益下滑 投资管理费居高不下)

今年以来,银行理财产品收益延续了去年持续下滑的趋势,不少固定收益类产品的年化收益都已经跌破4%。值得注意的是,银行理财产品的投资管理费却依然坚挺,虽然理财产品收益低了,但银行的投资管理费却居高不下。有部分理财产品的说明书显示,银行收取的投资管理费甚至切分了理财产品的近半收益。

银行理财收益不断走低

自去年央行频繁降息以来,银行理财产品的收益就开始不断走低。“去年你买个年化收益6%的固定收益类产品,还不觉得有多高,今年你就找不到了,现在基本都降到4%左右。”广发银行财富管理与私人银行部总经理姚永平对信息时报记者表示。

根据银率网的统计数据,按投资期限划分,广东地区的短期理财产品的收益在往下降,上周投资期限在一个月以内的理财产品平均预期收益率下降0.06%至3.21%;1至3个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.01%至3.78%;3至6个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.01%至3.86%。

相比短期的理财产品,中长期的收益率稍有企稳,6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率保持在3.96%左右;1年以上期限的理财产品平均预期收益率则在4.43%左右。

“货币政策宽松态势可能会出现阶段性趋紧,但从4月债券市场融资数据看,总体数据较3月份出现大幅下滑,市场资金需求可能还是疲软,因此市场利率并不一定会随政策收紧而上扬,银行理财市场收益未来一段时间比较可能的走势是在4%以下小幅波动。”银率网分析师闫自杰表示。

投资管理费却居高不下

与银行理财产品收益下滑形成鲜明对比的是,银行在发行理财产品时收取的投资管理费却一直居高不下,近一年来也并未随着银行理财收益的下降而有所下调。

根据信息时报记者梳理,银行理财产品涉及到的费用主要有以下几项:认购费、申购费、销售费、托管费、赎回费、投资管理费。

以某互联网银行去年底发行的一款产品为例,根据其募集公告与产品说明书显示,其收取的费用包括受托费、投资管理费,按募集总规模的一定比例收取。其中,受托费年费率为1.274%,托管费年费率0.02%,投资管理费年费率0.1%。而这款产品给到投资者的预期收益率为5.8%,已经扣除上述各项费率。因此,按照此款产品计算,投资者收益与银行投资管理费约为4:1,而这款产品的投资管理费已经不算高的。

“上述几项费用不同银行及不同产品之间的费率差别并不大,总共加起来多数情况下不超过0.3%,主要差别在于投资管理费。”融360分析师刘银平对信息时报记者表示,部分银行会直接标示投资管理费率,比如0.3%、0.4%,但也有很多银行并未给出具体费率。

根据银率网数据统计显示,今年以来发售的银行理财产品中,在费用方面的披露信息依然不全,托管费、管理费、销售服务费全部披露的理财产品仅占发行产品的2.5%。

投资管理费率未必会降

由于银行理财产品的各项费用一直以来都是动态调整,所以即使理财产品收益率下降,跟投资管理费也没有直接关系,每家银行都会依据自身产品的情况去定价。

“以一些节日常见的促销理财产品打出的高预期收益为例,这类产品的各项费率会低于该行同期发售的理财产品,也就是银行通过控制这些费用提高了给客户的投资收益。”殷燕敏对信息时报记者表示。

而360理财分析师刘银平认为,在银行理财产品的收益率一直在下降的背景下,银行并不会压缩投资管理费,最终只会让投资者为市场利率下降买单。

不过,也有业内人士认为,整个固定收益类投资品种收益的下滑,银行理财产品也难以找到高投资回报率的投资标,相对而言费率对银行理财产品的整体收益水平影响较小。


广发财富管理与私人银行部总经理姚永平则对记者表示,从长期来看,理财产品收益不断往下走,给到投资人的部分银行业要保证,因此投资管理费率的趋势应该是下降的,目前行业也并非没有对投资管理的费率做一致规定,费率的定价与产品的发行规模、投资收益、投资期限等情况有关。

银行理财产品涉及费用:

认购费:基本为0

申购费:基本为0

销售费:有的银行不收取,有的银行费率在0.2%左右

托管费:发行银行向资金托管银行支付,费率一般在0.02%左右

赎回费:大部分银行及产品都不收取,部分开放式或净值类理财产品持有时间较短的情况下收取,一般在0.1%左右

投资管理费:未随着银行理财收益的下降而有所下调



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