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银行理财收益下滑 投资管理费却不降

2016-06-02 08:25:47 来源: 信息时报   编辑:鑫风口

(原标题:银行理财收益下滑 投资管理费居高不下)

今年以来,银行理财产品收益延续了去年持续下滑的趋势,不少固定收益类产品的年化收益都已经跌破4%。值得注意的是,银行理财产品的投资管理费却依然坚挺,虽然理财产品收益低了,但银行的投资管理费却居高不下。有部分理财产品的说明书显示,银行收取的投资管理费甚至切分了理财产品的近半收益。

银行理财收益不断走低

自去年央行频繁降息以来,银行理财产品的收益就开始不断走低。“去年你买个年化收益6%的固定收益类产品,还不觉得有多高,今年你就找不到了,现在基本都降到4%左右。”广发银行财富管理与私人银行部总经理姚永平对信息时报记者表示。

根据银率网的统计数据,按投资期限划分,广东地区的短期理财产品的收益在往下降,上周投资期限在一个月以内的理财产品平均预期收益率下降0.06%至3.21%;1至3个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.01%至3.78%;3至6个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.01%至3.86%。

相比短期的理财产品,中长期的收益率稍有企稳,6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率保持在3.96%左右;1年以上期限的理财产品平均预期收益率则在4.43%左右。

“货币政策宽松态势可能会出现阶段性趋紧,但从4月债券市场融资数据看,总体数据较3月份出现大幅下滑,市场资金需求可能还是疲软,因此市场利率并不一定会随政策收紧而上扬,银行理财市场收益未来一段时间比较可能的走势是在4%以下小幅波动。”银率网分析师闫自杰表示。

投资管理费却居高不下

与银行理财产品收益下滑形成鲜明对比的是,银行在发行理财产品时收取的投资管理费却一直居高不下,近一年来也并未随着银行理财收益的下降而有所下调。

根据信息时报记者梳理,银行理财产品涉及到的费用主要有以下几项:认购费、申购费、销售费、托管费、赎回费、投资管理费。

以某互联网银行去年底发行的一款产品为例,根据其募集公告与产品说明书显示,其收取的费用包括受托费、投资管理费,按募集总规模的一定比例收取。其中,受托费年费率为1.274%,托管费年费率0.02%,投资管理费年费率0.1%。而这款产品给到投资者的预期收益率为5.8%,已经扣除上述各项费率。因此,按照此款产品计算,投资者收益与银行投资管理费约为4:1,而这款产品的投资管理费已经不算高的。

“上述几项费用不同银行及不同产品之间的费率差别并不大,总共加起来多数情况下不超过0.3%,主要差别在于投资管理费。”融360分析师刘银平对信息时报记者表示,部分银行会直接标示投资管理费率,比如0.3%、0.4%,但也有很多银行并未给出具体费率。

根据银率网数据统计显示,今年以来发售的银行理财产品中,在费用方面的披露信息依然不全,托管费、管理费、销售服务费全部披露的理财产品仅占发行产品的2.5%。

投资管理费率未必会降

由于银行理财产品的各项费用一直以来都是动态调整,所以即使理财产品收益率下降,跟投资管理费也没有直接关系,每家银行都会依据自身产品的情况去定价。

“以一些节日常见的促销理财产品打出的高预期收益为例,这类产品的各项费率会低于该行同期发售的理财产品,也就是银行通过控制这些费用提高了给客户的投资收益。”殷燕敏对信息时报记者表示。

而360理财分析师刘银平认为,在银行理财产品的收益率一直在下降的背景下,银行并不会压缩投资管理费,最终只会让投资者为市场利率下降买单。

不过,也有业内人士认为,整个固定收益类投资品种收益的下滑,银行理财产品也难以找到高投资回报率的投资标,相对而言费率对银行理财产品的整体收益水平影响较小。


广发财富管理与私人银行部总经理姚永平则对记者表示,从长期来看,理财产品收益不断往下走,给到投资人的部分银行业要保证,因此投资管理费率的趋势应该是下降的,目前行业也并非没有对投资管理的费率做一致规定,费率的定价与产品的发行规模、投资收益、投资期限等情况有关。

银行理财产品涉及费用:

认购费:基本为0

申购费:基本为0

销售费:有的银行不收取,有的银行费率在0.2%左右

托管费:发行银行向资金托管银行支付,费率一般在0.02%左右

赎回费:大部分银行及产品都不收取,部分开放式或净值类理财产品持有时间较短的情况下收取,一般在0.1%左右

投资管理费:未随着银行理财收益的下降而有所下调



最新理财产品

收益率
1、政策支持、快批、快拆、快建
• 优化审批:弹性调控年度计划、方案审批“三合一”、优化审批流程;
• 强化快拆:重点旧村改造项目先行收购安置,实施方案“先签约、后批复”;
对极少数钉子户,村集体可依据““村规民约”制约,村民公投强制拆迁。 ;
• 保障快建:取得城市更新批复文件以及用地规划设计条件后,可提前办理工规证等报建手续及施工许可手续;
2、区财政保障合作企业投入资金安全
• 若项目列入实施计划三年内实施方案未能获得批复,征拆费用可由区财政本息退还合作企业,保障合作企业投入资金安全区位优越,货值巨大;
• 项目位于广州市核心主城区黄埔区,交通优势明显、区域规划较好,项目升值潜力较大;
• 项目总货值预估约193亿元,预估三旧改造总成本约47.5亿,体量巨大,三旧贷款可融资金额较大,保障产品兑付多重增信控制风险;
3、多重增信控制风险
• 本项目由佳兆业集团(深圳)有限公司提供连带责任担保;
• 广州锦恒财富对融资款项进行监管,资金使用严监管。
收益率
1、区位优势:成都市是居于新一线城市首位,全国城市排名第7位,2019年GDP为17012.65亿元,一般财政预算高达1483.00亿元,产业基础雄厚,区域经济实力强劲,财政收入健康;
2、交易对手优势:发行人是公开发债主体,评级AA,获公开市场认可,担保人四川金玉担保评级AAA,信用极高,历史上所担保债券无逾期;
3、公募债安全性:中票为银行间市场公开发行债券,银行间市场影响深远,中票作为银行间市场中长期融资工具,直接影响融资人银行授信。城投债(包括公开债及非公开债)历史上无逾期,即使出现信用下行,公开债权兑付优先级最高,远高于私募债、信托等融资工具。
收益率
1、AA➕地级市平台直接融资。融资方潍坊水务(AA+,实控人为当地人民政府),是潍坊市最重要的原水供应企业,旗下有山东省第一大水库;总资产291.29亿,主体评级AA+,实力雄厚;
2、4.02亿元应收账款质押。2倍覆盖融资规模,同时签署《应收账款质押合同》,并办理强制执行公证手续;
3、AA主体担保。 担保方潍坊峡山(AA,实控人为当地人民政府),是潍坊市重要的农业科学、工程和技术的研究和试验发展主体;总资产210.14亿,主体评级AA,担保实力强;
4、区位优势显著。山东潍坊市,山东省半岛城市群的区域中心城市,2019年实现GDP5788亿元,公共预算收入超570亿,可支配财政收入超过1500亿。中国地级市百强第22名。
收益率
1、底层项目优质:
1)杭州项目地处市中心,距杭州东站(地铁1 /4号双线)仅500米、地标来福士中心仅5-7分钟车程;
2)纯住宅项目,预计21年4月份开盘预售,销售均价不高于4.65万元/㎡(土地出让合同有约定),相邻板块均价约6-7万元/㎡,价格优势十分明显,将采用摇号政策,预计去化周期短,流动性极佳;
3)杭州项目可售货值40.38亿,400%覆盖信托本息,21年预计回款32.65亿,项目全封闭式监管对信托计划偿付形成强力保障;
2、超强风控:
1)佳兆业集团、杭州兆成(杭州项目项目公司)、绍兴佳驰(杭州项目拿地公司)为本项目提供连带责任保证担保;
2)深圳云蔚作为回购义务的共同债务人,履行还款义务;
3)信托公司对杭州地产项目章、证、照、及销售账户进行全封闭监管;
实力交易对手:佳兆业集团,地产百强第27位,截止20年6月30日,拥有2680万平方米的土地储备,总货5800亿,68.9%位于粤港澳大湾区,总资产2005亿,净负债率53.34%,近3年逐年下降,基本盘扎实。
收益率
1、融资人实际控制人为YC市人民ZF,AA评级主体,总资产145.78亿;
2、担保人1为市级平台,唯一控股股东为YC市人民ZF,AA发债主体,总资产359.6亿,资产规模大;
3、担保人2控股股东为TH区人民ZF,AA发债主体,总资产238亿,资产规模大;
4、TH区是YC市中心区域,市政府所在地,是YC政治、经济、文化中心。
收益率
1、山东威海政信,极少信托融资,胶东半岛沿海地级市,全国综合百强区31位;
2、融资方,AA公募发债主体,总资产301亿,2019年实现营业收入19.88亿元,利润总额3.27亿元,2019年获得上级政府注入资金21.74亿元、财政补贴3.44亿元,政府支持力度大,累计发行债券50.83亿元,到期日晚于本次信托融资;
3、保证人文登区国资委100%控股,总资产306亿元,2019年实现营业收入21.92亿元,利润总额3.5亿元;
4、提供4块住宅土地第一顺位抵押,按照成交价估算合计价值约7.25亿元,抵押物周边配套成熟,居住氛围浓厚,变现能力较强。