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银行理财收益下滑 投资管理费却不降

2016-06-02 08:25:47 来源: 信息时报   编辑:鑫风口

(原标题:银行理财收益下滑 投资管理费居高不下)

今年以来,银行理财产品收益延续了去年持续下滑的趋势,不少固定收益类产品的年化收益都已经跌破4%。值得注意的是,银行理财产品的投资管理费却依然坚挺,虽然理财产品收益低了,但银行的投资管理费却居高不下。有部分理财产品的说明书显示,银行收取的投资管理费甚至切分了理财产品的近半收益。

银行理财收益不断走低

自去年央行频繁降息以来,银行理财产品的收益就开始不断走低。“去年你买个年化收益6%的固定收益类产品,还不觉得有多高,今年你就找不到了,现在基本都降到4%左右。”广发银行财富管理与私人银行部总经理姚永平对信息时报记者表示。

根据银率网的统计数据,按投资期限划分,广东地区的短期理财产品的收益在往下降,上周投资期限在一个月以内的理财产品平均预期收益率下降0.06%至3.21%;1至3个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.01%至3.78%;3至6个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.01%至3.86%。

相比短期的理财产品,中长期的收益率稍有企稳,6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率保持在3.96%左右;1年以上期限的理财产品平均预期收益率则在4.43%左右。

“货币政策宽松态势可能会出现阶段性趋紧,但从4月债券市场融资数据看,总体数据较3月份出现大幅下滑,市场资金需求可能还是疲软,因此市场利率并不一定会随政策收紧而上扬,银行理财市场收益未来一段时间比较可能的走势是在4%以下小幅波动。”银率网分析师闫自杰表示。

投资管理费却居高不下

与银行理财产品收益下滑形成鲜明对比的是,银行在发行理财产品时收取的投资管理费却一直居高不下,近一年来也并未随着银行理财收益的下降而有所下调。

根据信息时报记者梳理,银行理财产品涉及到的费用主要有以下几项:认购费、申购费、销售费、托管费、赎回费、投资管理费。

以某互联网银行去年底发行的一款产品为例,根据其募集公告与产品说明书显示,其收取的费用包括受托费、投资管理费,按募集总规模的一定比例收取。其中,受托费年费率为1.274%,托管费年费率0.02%,投资管理费年费率0.1%。而这款产品给到投资者的预期收益率为5.8%,已经扣除上述各项费率。因此,按照此款产品计算,投资者收益与银行投资管理费约为4:1,而这款产品的投资管理费已经不算高的。

“上述几项费用不同银行及不同产品之间的费率差别并不大,总共加起来多数情况下不超过0.3%,主要差别在于投资管理费。”融360分析师刘银平对信息时报记者表示,部分银行会直接标示投资管理费率,比如0.3%、0.4%,但也有很多银行并未给出具体费率。

根据银率网数据统计显示,今年以来发售的银行理财产品中,在费用方面的披露信息依然不全,托管费、管理费、销售服务费全部披露的理财产品仅占发行产品的2.5%。

投资管理费率未必会降

由于银行理财产品的各项费用一直以来都是动态调整,所以即使理财产品收益率下降,跟投资管理费也没有直接关系,每家银行都会依据自身产品的情况去定价。

“以一些节日常见的促销理财产品打出的高预期收益为例,这类产品的各项费率会低于该行同期发售的理财产品,也就是银行通过控制这些费用提高了给客户的投资收益。”殷燕敏对信息时报记者表示。

而360理财分析师刘银平认为,在银行理财产品的收益率一直在下降的背景下,银行并不会压缩投资管理费,最终只会让投资者为市场利率下降买单。

不过,也有业内人士认为,整个固定收益类投资品种收益的下滑,银行理财产品也难以找到高投资回报率的投资标,相对而言费率对银行理财产品的整体收益水平影响较小。


广发财富管理与私人银行部总经理姚永平则对记者表示,从长期来看,理财产品收益不断往下走,给到投资人的部分银行业要保证,因此投资管理费率的趋势应该是下降的,目前行业也并非没有对投资管理的费率做一致规定,费率的定价与产品的发行规模、投资收益、投资期限等情况有关。

银行理财产品涉及费用:

认购费:基本为0

申购费:基本为0

销售费:有的银行不收取,有的银行费率在0.2%左右

托管费:发行银行向资金托管银行支付,费率一般在0.02%左右

赎回费:大部分银行及产品都不收取,部分开放式或净值类理财产品持有时间较短的情况下收取,一般在0.1%左右

投资管理费:未随着银行理财收益的下降而有所下调



最新理财产品

收益率
1、资金监管:省金交挂牌,设立独立的募集监管账户,资金受监管;
2、不动产抵押担保:位于金沙县岩孔街道光明社区的工业建设用地抵押给本项目,产证合计面积172,439.66 平方米,抵押物评估价值为 6,000.9 万元;
3、足额应收账款:金沙经开投(AA)将合法持有的 4,292 万元应收账款转让给本项目全体投资人;
4、AAA担保方:金沙县建设投资集团股份有限公司(AAA)提供连带责任担保,由金沙县国有资产管理服务中心绝对控股,持股比例96%,主体评级AA,债项评级AAA;
5、中国西部百强县市:毕节市为贵州地级市,贵州经济实力第三,2021年毕节全市完成地区生产总值为2,181.48亿元,2021年毕节一般公共预算收入123.82亿元;金沙县为中国西部百强县,2021年金沙县完成地区生产总值259.34亿元。
收益率
1、全国百强县政信、信托同款、济宁市县域最强县;
2、AA+融资方是邹城市财政局全资控股的当地最大政府平台;
3、AA担保方邹城市第二大政府平台;
4、融资方提供价值1.81亿元土地抵押担保;
5、融资方提供1.21亿元应收账款质押担保,已确权并在中登网登记。
收益率
1、城投债:由政府控股的城投平台在银行间市场或证券交易所发行并负责有偿义务的债券,本基金通过购入证券交易所流通的城投债实现收益。城投债券主要用于地方建设,具有很强的政府意志,得到地方政府的大力支持;
2、零违约:作为最安全的投资品种之一,我国城投标准化债券存续总量达10万亿,发行29年来无一实质性违约!标准化产品深受国家鼓励,法律上没有瑕疵,对投资者有很强法律保护作用;
3、标准化:城投债具有标准化、相关法律法规完善、市场成熟且规范的特点,是最可靠的金融工具之一。发行过程受发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、交易所等层层监管。
收益率
1、江苏地级市,盐城市级项目,GDP 6617.39亿,江苏省排名第8;
2、AA融资方,盐城市级平台公司,由盐城市人民ZF100%控股,主体评级AA,债项评级AA+;
3、AA+担保方,盐城市第三大平台公司,由盐城市人民ZF100%控股,2021年底公司总资产为790.84亿元,2021年营业收入26.43亿元,主体评级AA+,债项评级AAA;
4、盐城市,江苏省地级市,是江苏省面积最大的地级市,长江三角洲中心区 27 城之一,同时拥有空港、海港两个一类开放口岸。2021 年,全市实现GDP 6617.39亿元,同比增长7.7%,总量居全省第8位,一般预算收入451.0亿元,同比增长12.7%,增速列全省第2位。
收益率
1、AA政府平台融资,是重庆市长寿湖景区开发与基础设施建设的重要主体,实控人为长寿区国资委。截止2022年3月末,公司总资产规模143.55亿元,主体信用评级AA;
2、AA+政府平台担保,长寿区第一大平台,实控人为区政府,是当地最重要的基础设施建设主体!信用等级AA+!公司总资产规模 707.86 亿元,净资产 295.3亿元,资产规模大,负债率低(58.28%)且有稳定现金流,盈利能⼒和偿债能⼒强;
3、重庆,是中国中⻄部唯⼀的直辖市、国家中⼼城市、超⼤城市,⻓江上游地区的经济、⾦融中⼼,⻄部⼤开发重要的战略⽀点、“⼀带⼀路”和⻓江经济带的重要联结点!长寿区地处重庆腹心,是全市水陆交通的重要枢纽。
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1、债券发行方主体评级 AA 级,是寿光市重要的国有资产运营主体,主要负责寿光滨海经济开发区的基础设施建设,在区域内具有绝对的行业垄断优势。控股股东为寿光市金宏投资开发集团有限公司,实际控制人为寿光市财政局。资产负债率较低,近三年均值仅 39.61%,偿债履约能力强;
2、管理人具有双“金牛奖”的投资团队;
3、寿光经济实力雄厚,2021年GDP达953.6亿元,在潍坊市排名第三名,全国百强县中排名第23名,3年复合增长率11.42%,一般公共预算收入3年复合增长率4.60%,地区经济保持较快发展。