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私募产品资讯:私募战略布局量化增强类产品

2017-10-12 10:12   来源:鑫风口一站式高端理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


  私募产品资讯:不少私募选择战略布局量化增强类产品,与对A股市场未来的判断密切相关。不少私募表示,虽然短期指数受供求、流动性等影响,可能有所调整,但这不影响市场中长期走出慢牛格局。而随着市场对有良好业绩的公司的追捧,兼具阿尔法收益与贝塔收益的指数类产品,将获取更高回报。

  所谓量化类指数增强产品,是指通过量化指标选股且不利用期指进行对冲操作的一类量化产品。与传统的量化对冲阿尔法产品相比,该类产品并未剥离指数系统性的风险与收益,意在同时享受选股的阿尔法收益与指数长期上涨的贝塔收益。

  和聚投资量化投资经理王伟告诉记者,此前期指一直处于贴水状态,对冲成本较高。而下半年以来,包括沪深300、中证500等主流指数均稳步上升,年内指数增强类产品收益相对较好。

  数据显示,相比去年,今年以来指数增强类产品的发行量增加了50%。其中,有40家私募共发行50多只指数增强类产品。此外,今年以来指数增强类产品的平均收益约为8%,从去年至今则平均收益在12%至15%。


私募产品资讯:私募私募战略布局量化增强类产品


  因诺资产徐书楠表示,量化私募发展指数增强类产品的直接诱因是现在运行阿尔法策略不仅放弃贝塔收益部分,而且在阿尔法部分需要付出很高的对冲成本。而指数增强能同时获得指数收益和选股收益,长期收益率极具吸引力。如果再辅以择时,还可以控制指数大幅回撤的风险。

  除了有效降低交易成本、提高收益之外,指数增强类产品受到青睐还与机构资金配置需求增加有关。包括和聚在内的不少私募布局该类产品,均是看中了指数增强产品是机构进行长期配置的较好工具的特点。

  “从海外经验来看,指数增强策略是保险、养老金、校友捐助基金等机构投资者配置权益类市场的主要工具。从国内目前的情况来看,无论是机构还是个人投资者的接受度都有待提高。在国内一旦提到量化策略,人们的第一反应都是量化对冲,其实量化与对冲是两个完全可以分开的概念。国内投资者目前在配置权益类资产时,仍首选主动型的以基本面为主的股票策略。”艾方资产总裁兼投资总监蒋锴称。


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  责任编辑:刘庆慢


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