会员:182******57升级vip,关注了山东潍坊蓝海建设发展债权项目(5万起,12、24、36个月) 会员:182******57升级vip,关注了唐山市文旅建设2022融资计划(10万起,12、24个月) 会员:182******57升级vip,关注了重庆万盛经开区城投2022债权(10万起,12个月) 会员:182******57升级vip,关注了重庆万盛经开区城投2022债权(10万起,12个月) 会员:156******15升级vip,关注了山东泰丰控股集团债权资产01/02项目(10万起,12、24个月) 会员:137******00升级vip,关注了成都都江堰稀缺政信(都江堰智慧城市,20万起,12、24个月) 会员:137******00升级vip,关注了成都都江堰稀缺政信(都江堰智慧城市,20万起,12、24个月) 会员:136******45升级vip,关注了金堂花园水城城乡产业2022年债权(30万起,12、24、36个月) 会员:136******45升级vip,关注了寿光城建1号债权融资计划(10万起,12、24个月) 会员:136******45升级vip,关注了寿光城建1号债权融资计划(10万起,12、24个月) 会员:183******10升级vip,关注了济南天桥XX投资2022债权资产(10万起,12、24个月) 会员:183******10升级vip,关注了江苏居源应收账款债权(10万起,12个月) 会员:150******43升级vip,关注了国企资管YY 3号集合资产管理计划(悦盈3号,30万起,12个月) 会员:147******32升级vip,关注了2022潍坊WC债权融资计划(潍坊潍州,10万起,12、24个月) 会员:147******32升级vip,关注了2022潍坊WC债权融资计划(潍坊潍州,10万起,12、24个月) 会员:137******19升级vip,关注了连云港祥云投资有限公司2019年应收账款债权计划 会员:137******19升级vip,关注了山东潍坊蓝海建设发展债权项目(5万起,12、24、36个月) 会员:156******15升级vip,关注了XX基金苏TAI 1 号集合资产管理计划(30万起,12个月) 会员:176******66升级vip,关注了金堂净源排水2022年债权(10万起,12、24、36个月) 会员:176******66升级vip,关注了诸城财金 2022 年债权(10万起,12、24个月)
消息
1、
申请理财师;自主发布产品信息
2、
认证合格投资者 认证可见,获取合理身份
3、
升级至尊vip,更多特权尊享
关闭

网站首页金融资讯
最新理财师
鑫以信()人气:156460
周经理(浙江向红投资)人气:12930
王经理(1231)人气:17340
关注鑫风口公众号

震荡市哪些基金表现糟糕 工银瑞信有四只上榜

上半年,A股震荡不断,主要股指均以下跌收场。这让主动管理型基金的操作难上加难,既要抵抗住市场整体的下行风险,又要维护住浮盈,震荡市中,抗风险能力就成为一个重要的衡量指标。

界面新闻根据Wind数据对2016年上半年主动股票型基金以及混合型基金的回撤情况进行了整理, 回撤指标描述了基金产品可能出现最糟糕的情况。也就是说,回撤幅度越小的基金应对市场风险能力越强。由于交易策略有着显著不同,故排行中不包含分级基金和量化对冲基金这两类基金。

可以看到上榜的基金多数成立于2015年底,从不同程度上避免了熔断对多数老基金的冲击。

值得注意的是,嘉实基金的嘉实环保低碳在今年上半年的收益率高达19.4%,仅在二月下半旬有小幅回撤,随后稳定增长至半年末净值1.194。嘉实环保低碳的投资目标描述为主要投资于环保低碳产业相关的股票,把握中国经济转型升级的投资机遇,在严格控制风险前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。根据新浪财经披露的中证内地低碳经济主题指数(000977.SH)计算,内地低碳指数的上半年收益率为-18.9%,嘉实环保低碳的超额收益体现了基金经理较强的择时与选股能力。

考虑到基金半年的建仓期,界面新闻额外对成立一年以上的主动管理股票型基金进行了红榜排名。可以看到即使是排在前几名的基金也在今年一二月份有很强的回撤。最小的半年内回撤也达到了15%。红榜基金平均上半年收益率为-6.59%,上半年的市场情况可见一斑。

主动管理股票型基金黑榜中富国基金上榜两只,工银瑞信上榜四只。

榜上前几位的基金的共同点是集中配置制造业的大中盘成长型个股,且大幅回撤集中发生在2月底。界面新闻对基金上榜的原因进行梳理,总结如下两点:

一个是行业选择,受公募基金行业大幅缩水以及春节后资金面收紧影响,今年2月25日起连续三天大盘从2928点一路跌至近历史低点2638点,跌幅达10%。而Wind数据显示的证监会制造业行业指数则由2月24日收盘的3181点一度跌至2707点,跌幅达14.9%,是大盘的近1.5倍。

还有就是投资类型,成长股的高溢价应对风险时补偿效应尤为明显。在两者共同作用下,榜上的基金在应对系统性风险时的表现并不能令投资者满意。

可以看到上榜基金的共性为高债券与现金配置,股票成分占比不超过3%,对应的系统性风险低。此外,多数上榜基金采取打新股的策略赢得低风险高收益,在目前的市场环境下,新股上市后供不应求,很受投资者青睐,普遍会给予较高的溢价,打新基金相对于其他类型的混合型基金承担较低的下行风险。

其中易方达新享A的上半年收益率远远超出了平均水平,原因为其份额净值2月1日实现了大幅增长,基金业内人士分析认为,很有可能是短时间内打新资金大规模进出,赎回费用计入基金财产后导致的。

榜上除易方达新享A外,另9只基金平均年化收益仅为2.39%,反映了目前的低利率市场环境。

黑榜中,建信鑫丰回报C类份额净值在1月29日发生大幅波动,随后在1月31日,建信基金发布公告,澄清建信鑫丰回报C大跌的原因是巨额赎回后,根据基金合同和现有常规净值计算方法,对小数点后第四位进行四舍五入进位导致的,并在2月1日进行修复。

其余各只基金主要配置在信息、软件业与制造业。据界面新闻统计,基金大幅回撤集中发生在2月底。自2月23日至2月29日5个交易日内根据WInd显示的AMAC信息行业指数跌幅达20%,个股在此期间均遭受很强的卖压。

最新理财产品

收益率
山东济宁市任城区定投基金;
债券评级AA+,发行人主体评级AA;
每个工作日申购成立;R2风险等级;
城投债全市场至今30年零违约记录,安全性远高于非标类产品,该基金已在中国证券投资基金业协会完成备案;受证监会监管。
收益率
1、副省级城市济南市区政信首融:融资方隶属于省会城市TQ发展和改革局,注册资本2亿,公司运作TQ区政府批准实施的房地产开发、销售;房屋建筑工程设计、施工,市政工程,园林绿化工程,建筑装饰装修工程,物业管理服务。受政府重视程度高,对外融资主要是银行借款,本次计划为首次非银融资;
2、TQ发展和改革局直属平台担保:担保方隶属于济南TQ发展和改革局100%控股,提供连带责任担保。从事政府授权范围内的国有资产投资、管理与运营;国有股权投资与管理;为企业提供管理服务;
3、应收质押:融资方提供足额应收质押,确保项目安全稳健;
4、土地抵押:本次计划提供超5亿土地抵押担保,确保项目安全稳健。
收益率
1、城投债“信仰”:城投债券是地级市及区县政府直接融资的唯一合法方式。债券作为唯一合法的有效拉动GDP的资金融通方式,受到中央及各级政府的高度重视,确保债券发行、兑付也是最为重要的政府任务之一;
2、国企提供全额无条件责任担保:本期债券由枣庄高新投资集团有限公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。担保人目前经营情况、资产状况和财务状况良好,担保人主体评级AA+;
3、发行主体评级AA:债券发行人山东晟鸿城市建设发展集团有限公司,主体评级AA,评级展望调整为稳定公司。实控人为薛城区政府,国有企业背景;
4、投资地域好:投资区域枣庄市薛城区,经济规模在枣庄市下辖5区1市中排名第二,经济实力强,2021 年 全 区 生 产 总 值 为286.71亿元,按可比价格计算,比上年增长8.1%,在枣庄市下辖5区1市中排名第二,经济规模仅次于滕州市。
收益率
1、AA+平台发行的公司债:城投债具有很强的政府意志,得到地方政府的大力支持。作为最安全的投资品种之一,我国城投标准化债券存续总量达10万亿,发行30年来无一实质性违约;
2、国家级高新区融资:2022 年上半年潍坊高新区一般公共预算收入39.5亿元,总量全市第2,高于全市增速。其中,税收收入32.84亿元,占一般公共预算收入比重为83.14%。一般公共预算支出12.19亿元。财政自给率324.03%;
3.AA+发行主体: 发行人是潍坊高新区内城市基础设施建设的最重要平台公司,公司业务持续性较好且获得的政府外部支持力度较大,偿债能力较强。目前主体评级为AA+,评级展望为稳定,整体实力较强;
4、平台非标融资率极低:公司流动资产占比较高,有息负债以长期为主占比超7成,主要融资渠道为银行和债券渠道合计占比超过90%,信托、租赁等非标融资余额及占比均较少,存量公募债券规模大,融资渠道及负债期限结构较为稳健;
5、平台公司业务稳定:最近三年及一期,发行人分别实现营业收入20.67亿元、36.87亿元、44.90亿元及21.26亿元;最近三年及一期,发行人分别实现净利润1.98亿元、1.65亿元、1.56亿元和0.73,公司持续盈利公司经营情况稳定,持续盈利,业务回款保障性较强,未来收入规模有保障。
收益率
1、 山东财力十大强县,一般预算收入破百亿;
2、融资方由寿光市财政局出资30000万元,占比100%,注册资本30000万元,公司总资产将近90亿,融资人在中信,光大等发行多只信托计划,金融机构认可度高,偿付能力强;
3、AA担保方实际控制人为:寿光市财政局,截止到2021年09月30日,公司总资产189亿,公司资产规模呈逐年增长态势;
4、融资方提供4.1亿元应收账款质押担保,已确权并在中登网登记;
5、担保方提供价3.5亿元土地抵押担保,抵押率足值。
收益率
1、当地最大国有平台:本产品由汉中市资产最大的市属城投一汉中市城市建设投资开发有限公司(AA评级)发行,在经政府准的国有控股金交所登记备案;
2、四重风控,政府应收账款:a.AA评级国有平台担保;b.国有应收账款质押担保;c.发行方固定资产抵押;d.资金监管;
3、交易结构清晰:a.投资者与发行方直接签署认 购协议,约定还款义务,个人 权益有保障; b.投资者将认购资金转入发行 方为本产品设立的专用银行监管账户,资金安全有保障。