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多重因素影响今年来逾百只基金清盘 不少转为LOF产品

2018-04-14 19:01   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


  多重因素影响今年来逾百只基金清盘 不少转为LOF产品去年下半年以来的基金清盘潮延续至今,迷你基金仍在加速离场。截至4月11日,年内进入清算程序及已清算的基金共计102只(不同份额分开计算),与去年同期不足10只的数量相比大幅增加,且尚有567只基金规模在5000万元红线之下。业内人士认为,监管趋严、委外撤离、发行提速等因素是基金集中清盘的原因。

  今年以来,基金清盘数量仍然高企。Wind数据显示,截至4月11日,年内进入清算程序及已清算的基金共计102只,同比大幅增长。清盘加速并非突如其来,自去年下半年起,基金清盘现象便集中出现,近130只产品启动清盘,这与迷你基金监管趋严紧密相关。

  早在去年6月,沪深交易所便推出了《证券投资基金上市规则(2017年征求意见稿)》,该文件规定了规模较小的“迷你基金”进入终止上市程序的触发条件和具体规则。不仅如此,沪上某基金公司人士表示,监管层去年也明确表示,基金公司旗下“迷你基金”数量若超过10只,将被暂停申报新基金,若同类型“迷你基金”超过3只,还会被暂停申报同类基金产品。


多重因素影响今年来逾百只基金清盘 不少转为LOF产品


  数据显示,目前有567只基金产品规模低于5000万元清盘红线,其中还不包括在合同中规定满足“规模维持2亿元以下”等条件便触发清盘的产品。业内人士认为,短期内迷你基金集中清盘现象不会戛然而止。

  除此之外,委外资金离场也是导致基金清盘潮的重要因素。2017年年报显示,在年内启动清盘的基金中,有24只产品的机构投资者持有比例超过99%,存在委外定制可能。同时,从类型上看,逾六成清盘产品为债券型、偏债型基金,恰恰也是委外资金热衷的产品类别。

  凯石财富金融产品研究中心分析师兰轩认为,债券类基金在委外定制大潮中受益而纷纷发行成立。在监管趋严的背景下,委外资金撤离使得此类基金份额急剧缩水,并触发迷你基金清盘条件,因此出现集中清盘现象。

  自2017年3月证监会正式下发委外监管新规后,委外资金撤离便频频出现。值得一提的是,上述清盘的债券类基金近一半是去年下半年后成立的,经历了几轮债市下跌,业绩的萎靡表现也加快了清盘速度。

  基金清盘对于基金公司来说却并非噩耗,相反,清盘可以降低符合离场条件的基金持续运营及管理的高成本,且不会因为迷你基金的存量堆积而阻塞新基金申报。

  兰轩表示,随着基金发行通道的打开,近年来基金发行提速,基金公司保壳压力较小,对于一些不符合监管要求或运营成本较高的基金而言,清盘是性价比较高的选择。数据显示,随着行情热度提升,以认购起始日计算,去年四季度以来,连续两个季度新基金募集份额超过2000亿元,环比递增。

  值得注意的是,选择清盘的基金中也有分级基金和保本基金,但从年内清盘数来看,这两类产品并不多。实际上,分级基金及到期且不符合存续条件的保本基金除了清盘外,转型也是主要出路。

  从转型路径看,多数保本基金选择成为主动管理型基金,比如今年中加心安保本混合基金、前海开源恒远保本混合基金分别转型为中加瑞盈债券型基金、前海开源恒远灵活配置混合基金。至于分级基金,不少产品则选择转为LOF类产品,也有一些转型成主动管理型产品。

(文章来源:中国证券报)

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江苏爱特莱公司成立于2016年3月,是国有独资公司,由睢宁县预算外资金管理局单独出资成立,注册资本20000万元,实缴20000万元,2017年3月,注册资本增至50000万元。江苏爱特莱公司为睢宁县级平台,由100%国有平台公司控股,是合格的融资主体。目前企业经营状况良好,在建项目稳步推进。江苏爱特莱是徐州空港经济开发区,睢宁县双沟镇的开发和建设主体,负责多渠道筹集基础设施建设资金,并按计划承建项目,其背景较强,本次融资金额2亿,金额较小,对企业的财务状况影响有限;
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4、AA级信用评级国有企业担保
江苏双溪实业有限公司是由睢宁县预算外资金管理局投资成立的企业。公司成立时注册资本为人民币50000万元;2016年12月公司增加注册资本30000万元,增资后公司的注册资本变更为8亿元。担保方为AA级发债主体,表明担保方的偿债能力较强,受到不利经济环境的影响不大。



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大丰区位于江苏沿海中部,是国务院批复的长三角城市群规划中苏北唯一城市盐城的临海新城区,也是江苏省面积最大的城市区。2015 年8 月,大丰市撤市设区,在设区之前曾连续多年入选全国百强县名单(排名第37位,设区后未参与排名);
大丰区城东新区是为了策应江苏沿海开发战略而成立的新城区,大丰区城东新区管理委员会为大丰区政府的派驻机构,主要负责完善和落实大丰城东新区发展规划,盐城市大丰区城东新区目前是大丰区的新行政中心,区内主要为政府机关以及核心医院、学校以及新居住集中区,目前财政由区财政统筹;
2、财政经济情况好:2017年,盐城市实现地区生产总值(GDP)5082亿元,一般公共预算收
入360亿元;2017年,大丰区地区生产总值(GDP)647.48亿元,全区财政收入100.25亿元,一般公共财政预算收入52.5亿元。大丰区财政收入在盐城市各区县中排名第二,国税收入总量盐城第一,总体而言财政收支持续位于平衡状态,财政收入覆盖率维持稳定,税收收入占比稳中有升。