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风雨兼程十年“蝶变” QDII基金站上全球投资新起点

2018-04-16 10:15   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


  风雨兼程十年“蝶变” QDII基金站上全球投资新起点担负着国民财富管理重任的公募基金行业,一直在资本市场全球化的大趋势中扮演着重要角色。自2007年开始起航的QDII基金,正是我国金融市场对外开放的一个显著标志。

  如今,随着沪港通、深港通的相继开通,A股成功纳入MSCI指数、原油期货在上海国际能源交易中心正式挂牌,以及外汇管理局研究推进QDII制度改革,我国金融业对外开放已翻开新的篇章。这预示着,在经过了10年的风雨历程后,公募海外投资将站上更高的起点。

  QDII十年迎来“蝶变”

  2007年,首批4只合格境内机构投资者(QDII)基金的扬帆起航,标志着我国投资者开始走上国际化资产配置的道路。10年间,QDII基金从无到有,从品种单一发展到“百舸争流”,从国际金融危机期间的“出师不利”到近两年的大放异彩,目前QDII基金已成为公募基金产品线中不可或缺的重要一员。

  “过去10年,QDII基金的覆盖领域从最初的香港市场,拓展到亚太股市、全球股市、房地产市场、大宗商品、美元债券等多个方面,为中小投资者极大地拓宽了投资渠道。”沪上一家公募基金国际投资业务部总监表示。

  东方财富Choice数据显示,目前拥有QDII产品的公募基金公司数量已从最初的4家增至32家,接近全市场公募基金公司总数的四分之一。

  事实上,QDII基金的发展历程并非一帆风顺。尤其是起步于国际金融危机之前、在全球市场的剧烈震荡中相继跌破净值的首批QDII,一度深深打击了投资者的海外投资热情。


风雨兼程十年“蝶变” QDII基金站上全球投资新起点


  不过,近两年来随着美股、港股的持续走牛,一度淡出公众视野的QDII基金,以优异的业绩表现重新引发了市场关注。据统计,2016年、2017年QDII基金的平均收益率分别为6.54%、16.2%,均在当年各类基金品种中排名领先。

  在业内人士看来,公募基金10年前“出海”时缺乏国际投资人才和相关经验,而且投资方向过于集中在港股、美股上。经过10年的发展和历练后,目前无论是投资人才储备、投资经验还是产品研发都在不断积累和完善,现在的QDII基金已经站上了新的发展起点。

  额度困境亟待破局

  尽管业绩一路飘红,但近两年来,QDII基金的发展却进入了慢车道。

  据Wind数据显示,2017年以前成立的117只QDII基金,份额连续四个季度下降,从2017年年初的892.68亿份一路下滑到年末的679.92亿份。此外,不少QDII基金过去几年频频“闭门谢客”,据统计,目前市场有59只QDII基金处于暂停申购或暂停大额申购状态,占比近三分之一。

  对于QDII基金本该销售走俏但规模始终难以增长的原因,业内人士分析称,QDII投资额度自2015年3月开始便一直保持在900亿美元左右,至今已有36个月,导致很多基金公司有资格没额度,难以发行相关产品。

  据外汇局数据显示,截至今年3月底,32家公募基金合计获得285亿美元额度。其中,华夏、嘉实、上投摩根和南方4家基金公司的额度合计达到122亿美元,但2015年以来新获QDII资格的公募基金目前都没有投资额度。

  与QDII额度“告急”相对应的是投资者日益高涨的海外资产配置需求。“目前市场对投资海外热情很高,如果不是考虑到一些其他的因素,我们手中的QDII额度可能很快就会被机构投资者抢光。”北京一家大型基金公司的QDII基金经理坦言。

  另据相关人士透露,由于QDII总额度一直没有增加,一些公司只能根据需求在专户和公募产品之间有限地腾挪额度。

  翻开金融对外开放“新篇章”

  2018年,站在中国改革开放40周年、公募基金诞生20周年的时点上,中国金融业的对外开放翻开了新的篇章。继沪港通、深港通相继开通,A股成功纳入MSCI指数、原油期货在上海国际能源交易中心正式挂牌后,停滞了3年的QDII额度即将再获审批。

  外汇局近日表示,将会同有关部门研究推进QDII改革,根据国际收支状况、行业发展动态及对外投资情况,进一步完善QDII宏观审慎管理。

  对于公募基金等机构投资者来说,QDII额度的放开无疑是一个利好。业内人士表示,目前个人投资者有较强的全球资产配置需求,基金公司也急需QDII额度布局海外市场,重启QDII额度将同时满足两者的需求。

  展望未来,多位基金公司人士均对QDII基金的前景充满期待。

  “从目前监管环境和市场格局来看,QDII基金将继续承担丰富产品线的作用。对于投资者来说,QDII基金也是分散投资风险十分有效的工具。”沪上一位基金分析人士说。

  易方达基金管理公司副总裁范岳表示,一方面,QDII基金满足了投资主体全球资产配置的需求;另一方面,这类产品对于资产管理机构的发展壮大起到了非常好的作用。

 (责任编辑:刘庆慢)

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4、AA级信用评级国有企业担保
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大丰区位于江苏沿海中部,是国务院批复的长三角城市群规划中苏北唯一城市盐城的临海新城区,也是江苏省面积最大的城市区。2015 年8 月,大丰市撤市设区,在设区之前曾连续多年入选全国百强县名单(排名第37位,设区后未参与排名);
大丰区城东新区是为了策应江苏沿海开发战略而成立的新城区,大丰区城东新区管理委员会为大丰区政府的派驻机构,主要负责完善和落实大丰城东新区发展规划,盐城市大丰区城东新区目前是大丰区的新行政中心,区内主要为政府机关以及核心医院、学校以及新居住集中区,目前财政由区财政统筹;
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